Миллиардер Уоррен Баффет известен как один из самых богатых инвесторов в мире, состояние которого, похоже, растёт день ото дня. Но “Оракул из Омахи” не всегда был таким богатым, как сейчас.
На самом деле, 99% своего огромного богатства он заработал после 50-ти летия.
Но это не значит, что до этого времени 84-летний Баффет был неудачником. Он начал свой финансовый путь к благополучию в очень раннем возрасте, и строил своё состояние постепенно, на протяжении многих лет, десятилетие за десятилетием - это то, что под силу каждому из нас, если приложить немного упорства и много тяжёлой работы.
СОСТОЯНИЕ УОРРЕНА БАФФЕТА В РАЗНЫЕ ГОДЫ ЕГО ЖИЗНИ
Баффет родился в 1930 году, на пике Великой Депрессии, и проявил свою смекалку и деловую хватку ещё будучи ребёнком. В 11 лет он уже покупал акции: несколько привилигированных акций Cities Service по $38 за штуку. Когда он был подростком, то подал свою первую налоговую декларацию, а ещё развозил газеты и владел несколькими игровыми автоматами на различных точках. Ко времени окончания средней школы, Баффет уже купил ферму площадью 16,19 гектаров в Омахе, штат Небраска, и продал своё предприятие с игровыми автоматами за $1200.
Легенда гласит, что в молодости Баффет однажды сказал, вполне пророчески, что он станет миллионером к своим 30 годам, “а если нет, то я спрыгну с самого высокого здания в Омахе”.
Взгляните на чистые активы и прибыль Уоррена Баффета (по данным Dividend.com), а также сравните его со средним доходом домохозяйств США в разные годы (статистика U.S. Census Bureau). Узнайте, насколько богатым был Уоррен Баффет в ваши годы и по сравнению с остальной Америкой в то время.
УОРРЕН БАФФЕТ В 20-30 ЛЕТ: ПЕРВЫЕ $100.000
После окончания колледжа, Баффет работал на брокерскую контору своего отца в качестве биржевого маклера. Когда Баффету был 21 год, его капитал составлял скромные $20.000.
В возрасте 24 лет, Баффету предложил работу его наставник, Бенджамин Грэм, с годовой зарплатой в $12.000. В соответствии с данными U.S. Census Bureau, это уже было примерно в три раза выше годового среднего дохода средней семьи в 1954 году - доказательство того, что Баффет хорошо справлялся на своём пути к успеху. К своему 26-ти летию Баффет обладал чистыми активами на сумму $140.000.
УОРРЕН БАФФЕТ В 30-40 ЛЕТ: СТАТУС МИЛЛИОНЕРА
Когда Баффету исполнилось 30, его чистые активы оценивались в $1 миллион. В 1960 году средний доход семьи в США составлял $5600 в год.
К 35 годам партнёрские бизнес-отношения Баффета выросли в $26 миллионов. Будущий миллиардер купил контрольный пакет акций Berkshire Hathaway в 1965 году (по данным CNN), а уже к 1968 году его партнёрские отношения выросли до $104 млн. В 39 лет собственные активы Баффета составляли $25 млн.
УОРРЕН БАФФЕТ В 40-50 ЛЕТ: ВОССТАНОВЛЕНИЕ ПОСЛЕ ФИНАНСОВЫХ ТРУДНОСТЕЙ
К 43 годам, личные чистые активы Баффета оценивались в $34 млн. Годом ранее он использовал часть своего капитала для покупки See’s Candies за $25 млн, и это стало инвестицией, всё ещё приносящей доход в 2015 году. Но в середине 1970-х для Berkshire настали трудные времена. К 1974 году дешевеющие акции компании снизили стомость чистых активов Баффета до $19 млн. В этот год Баффету исполнилось 44.
Будучи не тем человеком, который позволит своим инвестиционным навыкам быть выкинутыми на обочину, Баффет смог финансово восстановиться. К концу десятилетия, и к своим 47 годам, он увеличил свои чистые активы до $67 млн. В то время средний годовой доход домохозяйств в США составлял $16.530.
УОРРЕН БАФФЕТ В 50-60 ЛЕТ: СТАНОВЛЕНИЕ МИЛЛИАРДЕРОМ
Состояние Баффета в 1982 году насчитывало $376 млн и увеличилось до $620 млн в 1983 году. В 1986, в 56 лет, Баффет стал миллиардером - всё это время зарабатывая скромную зарплату в $50.000 в Berkshire Hathaway.
Тем временем, средняя американская семья в 1986 году зарабатывала примерно в два раза меньше от зарплаты Оракула из Омахи – средний доход домохозяйства составлял $24.900. Когда Баффет приближался к своим 60 годам, его активы оценивались в $3,8 млрд.
УОРРЕН БАФФЕТ В 60-70 ЛЕТ: РОСТ АКТИВОВ BERKSHIRE И БАФФЕТА
В письме акционерам Berkshire Hathaway в 1990 году Баффет написал, что думал, что активы компании снизятся за это десятилетие, а вторая половина 1990-го подтвердила его предположения. Но в конце года компания смогла выйти на показатель в $362 млн. Личное состояние Баффета также росло - к своим 66 годам он обладал $16,5 млрд.
В течение 90-х годов, средняя американская семья начала подкрадываться к Баффету в плане зарплаты. По данным Census, средний годовой доход домохозяйства к концу десятилетия был близок к $42.000.
УОРРЕН БАФФЕТ В 70-80 ЛЕТ: БЛАГОТВОРИТЕЛЬНОСТЬ И РОСТ
За шесть лет - с 66 до 72 - состояние Баффета более чем удволилось. В 72 года он обладал состоянием в колоссальные $35,7 млрд. Но Баффет начинает делиться своим состоянием. В 2006 году он рапространил письма с обещанием со временем пожертвовать 85% своего состояния пяти благотворительным организациям, сообщает CNN.
Средний доход домохозяйства в 2000 был на уровне $42.148.
УОРРЕН БАФФЕТ ПОСЛЕ 80: НЕТ ПРЕДЕЛА СОВЕРШЕНСТВУ
По состоянию на середину августа 2015 года, активы Баффета составляют $67 млрд, что делает его одним из самых богатых миллиардеров в мире после Билла Гейтса и Карлоса Слим Элу. В 84 года Баффет, похоже, всё ещё не собирается останавливаться на достигнутом. Хотя он и обладает 11-значной суммой, Баффет зарабатывает в Berkshire Hathaway всего $100.000 в год и тратит их очень бережливо.
До сих пор, мастер инвестиций зарабатывает намного больше средней американской семьи. По самым свежим данным Census Bureau, средний доход домохозяйства в США около $51.939 в год.
Состояние этого инвестора измеряется десятками миллиардов долларов, он является третьим среди самых богатых людей мира, но ведет себя очень скромно. Он живет в скромном доме в Небраске и завтракает в «МакДональдсе». Уоррен Баффет начал стремиться к успеху еще в детстве: уже в одиннадцать лет он разбирался в акциях, а к шестнадцати накопил внушительную сумму. При этом он умеет не только экономить, но и тратить - он постоянно занимается благотворительностью. За последний десяток лет он пожертвовал более двадцати семи миллиардов долларов! Если вам интересно узнать о нем больше, изучите этот список фактов.
Ранняя карьера
Пока его одноклассники мечтали о карьере в спорте или Голливуде, десятилетний Уоррен встретился за обедом с сотрудником нью-йоркской фондовой биржи, и это определило его жизненные цели. Он настолько вдохновился после путешествия в Нью-Йорк с отцом, что сразу же определился, что хочет построить карьеру в сфере финансов. Уже в одиннадцать лет он двигался к своей цели.
Первые акции
Первые свои акции Уоррен купил уже в возрасте одиннадцати лет. Каждая из купленных им акций обошлась ему в тридцать восемь долларов.
Подростковые годы
Когда Баффет был подростком, он зарабатывал почти двести долларов в месяц - больше, чем его преподаватели! Помимо акций, он подрабатывал, разнося газеты. Все это помогало ему двигаться к успеху.
Первое состояние
Когда Уоррену исполнилось шестнадцать, его состояние уже составляло пятьдесят три тысячи долларов. Доставка газет была лишь частью его бизнеса. Кроме того, он продавал марки и мячики для гольфа, полировал машины, открыл бизнес, связанный с игровыми автоматами, и игровую площадку.
Неудача в Гарварде
Баффет был уверен, что его возьмут в Гарвард, тем не менее он получил отказ. По прошествии лет он сам отмечал, что был тогда эмоционально незрелым. В результате отказа он отправился в университет Колумбии, где для поступления нужно было только написать эссе, а собеседования, как в Гарварде, не было. На этот раз попытка принесла ему успех.
Отказ Грэма
Баффет мечтал работать со своим кумиром, Бенджамином Грэмом, но тот ему отказал. Уоррен не сдался и продолжал делиться с Грэмом своими идеями, пока тот не был покорен и не принял его на работу.
Курсы ораторского мастерства
Когда Баффету исполнился двадцать один год, он был неуверен в себе и боялся выступать перед публикой. Чтобы справиться с этим, он отправился на курсы ораторского мастерства от Дейла Карнеги. Это не только помогло ему в карьере, но еще и обеспечило ему уверенность, для того чтобы сделать предложение жене.
Скромный дом
Баффет все еще владеет домом, купленным за несколько десятков тысяч в 1956 году. Это скромный пятикомнатный домик в городе Омаха, в штате Небраска. Впрочем, дома по соседству оцениваются в несколько миллионов.
Отсутствие компьютера
У Уоррена на рабочем столе нет компьютера, да и телефон он использует старомодный, отказываясь приобретать смартфон. Под рукой он держит энциклопедию. Пожалуй, его кабинет - один из самых консервативных среди всех, какие только можно встретить у мировых лидеров бизнеса.
Единственное электронное письмо
Удивительно, но Уоррену удается успешно избегать технологий все эти годы. За свою жизнь он выслал всего одно электронное письмо - Джеффу Райксу из «Майкрософт». С тех пор он больше никогда не пользовался электронной почтой.
Игра в бридж
Благодаря отказу от современных технологий Уоррену удается находить время для отдыха, к примеру, он любит играть в бридж. Нередко его партнером за игрой становится Билл Гейтс, который тоже любит карты.
Постоянное чтение
Восемьдесят процентов рабочего времени Баффет проводит за чтением разнообразных книг. Это его основное занятие, которому он не изменяет долгие годы. Возможно, сногсшибательная эрудиция и является секретом успеха инвестора.
Любимый напиток
Бизнес-магнат известен своими вредными привычками в том, что касается питания. Четверть получаемых им за день калорий ему обеспечивает газировка! Он постоянно пьет колу - по несколько бутылок за день. Кроме того, он обожает добавлять побольше соли в еду, а на завтрак не отказывается от мороженого. Судя по всему, здоровье его от этого не слишком страдает.
Успех в пожилом возрасте
Девяносто девять процентов своего состояния Баффет заработал уже после пятидесяти. Кажется, останавливаться на своем пути он совершенно не собирается - доходы инвестора только растут.
Легенда инвестирования
Баффет является самым лучшим инвестором в мире. Его продолжительный успех более длительный, чем у других известных инвесторов вроде Дэвида Эйнхорна или Уолтера Шлосса. Никому в истории не удавалось еще так тонко чувствовать все колебания на рынке.
Рост цены акций
Если бы вы вложились в акции компании Баффета в 1964-м, на каждую инвестированную вами тысячу долларов вы бы получили сейчас тринадцать миллионов! Он приобрел убыточную фабрику текстиля и превратил ее в легендарный конгломерат.
Впечатляющее сравнение
Состояние Баффета превышает ВВП такой страны, как Уругвай. Это даже сложно представить!
Филантропия
Баффет живет очень скромно, но на благотворительность он тратит без всяких сомнений. Вместе с Биллом Гейтсом и его супругой, он решил отдать большую часть состояния на благо общественности. Своего слова он придерживается твердо.
Огромные вложения
Баффет вложил в благотворительность столько денег, что на них можно было бы построить почти шесть инновационных офисных центров компании Apple, а ведь один оценивается в пять миллиардов!
Заработок за день
В 2013-м Баффет зарабатывал по тридцать семь миллионов в день - больше, чем Дженнифер Лоуренс за год.
Рекордное пожертвование
В июле 2016-го Баффет побил собственный рекорд щедрости - он пожертвовал почти три миллиарда долларов.
Скромная зарплата
По слухам, зарплата мультимиллиардера составляет всего сто тысяч долларов. Тратить он старается скромно.
Вдохновляющий обед
Баффет предлагает купить обед в его компании в благотворительных целях. За это люди готовы платить миллионы!
Определение успеха
По мнению Баффета, успех совершенно нет смысла измерять деньгами. Куда более важно то, как к тебе относятся люди.
Уоррен Баффет (Фото: Kevin Lamarque / Reuters)
Один из богатейших людей в мире, американский инвестор Уоррен Баффетт опубликовал очередное послание акционерам своей компании Berkshire Hathaway (доступно на ее сайте, .pdf). Эти письма Баффетт, которому сейчас 86, пишет с 1965 года — со временем они приобрели культовый статус среди инвесторов. В этом году интерес подогревался тем, что от Баффетта ждали комментариев по поводу нового президента США Дональда Трампа, его экономической политики и перспектив американской экономики при нем. В ходе президентской кампании глава Berkshire активно поддерживал демократического кандидата Хиллари Клинтон, которая проиграла выборы.
Америка будет процветать, несмотря ни на что
Баффетт ни разу не упомянул в своем письме Трампа, но ясно дал понять, что не одобряет иммиграционную политику нового президента. «От начала 240 лет назад (с 1776 года, когда была принята Декларация независимости США. — РБК ) Америка соединила человеческую изобретательность, рыночную систему, талантливых и амбициозных иммигрантов и власть закона, что позволило достичь такого изобилия, о котором наши отцы-основатели не могли даже мечтать», — написал Баффетт. «Иммигранты осчастливили эту страну. Они приезжают сюда и находят что-то, что раскрывает их потенциал, и мы [американцы] являемся продуктом этого», — говорил он ранее в этом году на выступлении в Колумбийском университете (цитата по Bloomberg).
Из года в год Баффетт продолжает восторгаться «динамизмом американской экономики»: он верит, что долгосрочному процветанию США не грозят ни политические перемены, ни рыночные потрясения. «Это экономическое созидание будет приносить все больше и больше богатства нашим потомкам. Да, накопление богатства будет прерываться ненадолго, время от времени. Но оно не остановится. Я повторю то, что уже говорил в прошлом и планирую говорить в последующие годы: дети, родившиеся в Америке сегодня, — самое удачливое поколение в истории», — пишет Баффетт.
Рыночные обвалы будут повторяться
Тем не менее Баффетт предупреждает, что нынешний бычий тренд на американском рынке акций, который начался в 2009 году, рано или поздно прервется: «Предстоящие годы будут периодически приносить с собой крупные снижения индексов и даже рыночные паники, которые затронут практически все акции». «Никто не может сказать точно, когда эти травматические события произойдут, — ни я, ни Чарли (Мангер, партнер Баффетта по Berkshire Hathaway. — РБК ), ни экономисты, ни СМИ», — пишет Баффетт. Но он призывает не бояться таких катаклизмов: «Всеобщий страх — это друг инвестора, потому что открывает возможности для приобретений по выгодной цене». Даже если инвестор не готов активно покупать в периоды рыночной турбулентности, можно с успехом пересидеть шторм в инвестициях в «крупные американские бизнесы с консервативной моделью финансирования», советует миллиардер.
Как Баффетт зарабатывал на кризисе
В 2008 году, в разгар кризиса на Уолл-стрит, Баффетт профинансировал банк Goldman Sachs на $5 млрд, получив взамен «вечные» привилегированные акции банка с дивидендной доходностью 10% ($500 млн в год). В марте 2011 года Goldman выкупил у Баффетта эти привилегированные акции за $5,5 млрд. С учетом выплаченных дивидендов ($1,25 млрд) Баффетт заработал $1,75 млрд, то есть 35% от первоначальных вложений.
Кроме того, в 2008 году Berkshire Hathaway в рамках той же сделки с Goldman Sachs получила право в течение пяти лет выкупить до 43,5 млн обыкновенных акций банка по кризисной цене в $115 за бумагу. В 2013 году в результате роста стоимости акций банка и пересмотра соглашения Berkshire получила бесплатно около 13 млн акций Goldman Sachs. На конец 2016 года у Berkshire оставалось 11,4 млн акций Goldman Sachs, которые принесли «бумажную» прибыль в $2 млрд, следует из письма Баффетта акционерам.
Похожую сделку Баффетт провернул в 2011 году, когда одолжил $5 млрд Bank of America в обмен на привилегированные акции, приносящие ежегодный доход в $300 млн, и право выкупить 700 млн обыкновенных акций банка на ту же сумму (по $7,14 за штуку). Акции Bank of America закрылись в пятницу, 24 февраля, на уровне $24,23 — это подразумевает текущую «бумажную» прибыль Баффетта в $12 млрд. Опцион может быть исполнен в любой момент до сентября 2021 года. При этом Berkshire может сделать это через обмен имеющихся у нее привилегированных акций Bank of America на обыкновенные. В письме акционерам Berkshire Баффетт пишет, что готов провести такую конвертацию, если Bank of America повысит свои дивиденды по обыкновенным акциям хотя бы на 47%.
Фото: Zuma / Global Look Press
Баффетт против управляющих с Уолл-стрит
Отдельную главу в своем послании Баффетт уделяет сравнению активных и пассивных стратегий инвестирования и проблеме неоправданно высоких комиссионных, которые собирают управляющие за услугу «активного» выбора акций. В 2007 году Баффетт с управляющим инвестфондом Protégé Partners Тедом Сидсом, поставив $500 тыс. на то, что обычный индексный фонд, который пассивно следует за индексом S&P 500, выступит лучше индекса хедж-фондов, составленного профессиональным управляющим, с учетом расходов инвестора на комиссионные. Пари завершится 31 декабря 2017 года, но за год до этого срока очевидно, что Баффетт побеждает с явным преимуществом.
Баффетт приводит в своем письме результаты пяти фондов, отобранных Сидсом, и индексного фонда Vanguard S&P за девять лет. В то время как пассивная стратегия принесла бы инвестору 85,4% доходности за этот период, только один из фондов, инвестирующих в хедж-фонды, показал бы более-менее сопоставимую доходность (62,8%), другие четыре принесли бы лишь от 2,9 до 28,3%.
По словам Баффета, огромные фиксированные комиссионные, взимаемые с инвестора хедж-фондами и фондами хедж-фондов, «абсолютно не оправданы их результатами», но зато управляющие «купаются в вознаграждениях». Он оценивает, что за девятилетний период почти 60% всего дохода, полученного этими пятью фондами, против которых он поставил, ушло в карманы управляющих. «Когда триллионы долларов управляются людьми с Уолл-стрит, которые взимают высокие комиссионные, непомерные прибыли обычно достаются управляющим, а не их клиентам. Крупным и мелким инвесторам лучше полагаться на низкозатратные индексные фонды», — подводит итог миллиардер.
Сверхприбыльная машина Баффетта
23,4% — на столько выросли котировки акций Berkshire Hathaway в 2016 году ; рост индекса S&P 500 с учетом реинвестирования дивидендов составил только 12%
20,8% — среднегодовой рост акций Berkshire за 52 года , что Баффетт руководит компанией (против 9,7% у индекса S&P)
$223,6 млрд — консолидированная выручка Berkshire за 2016 год (рост на 6% относительно предыдущего года), чистая прибыль осталась на уровне 2015 года — $24,1 млрд
$76,3 млрд — личное состояние Уоррена Баффетта по оценке Forbes на 25 февраля
Более 90 операционных компаний объединяет Berkshire Hathaway, включая страховые GEICO и General Re, железнодорожную BNSF, электроэнергетическую Berkshire Hathaway Energy и т.д. В 2016 году Berkshire приобрела за $32,7 млрд производителя оборудования для аэрокосмической промышленности и энергетики Precision Castparts и производителя батареек Duracell за $4,2 млрд .
$122 млрд — рыночная стоимость портфельных инвестиций Berkshire в акции американских компаний, включая Wells Fargo ($27,6 млрд ), IBM ($13,5 млрд ), Apple ($7,1 млрд ), на конец 2016 года
Фонд на $100 млрд
Важнейшим сегментом бизнеса Berkshire является страховой: модель компании основана на том, что страховое подразделение (BH Reinsurance, General Re, GEICO) собирает страховые премии, которые можно инвестировать в покупку компаний и акций. Для Berkshire это равносильно дешевому «кредиту» или, как пишет Баффетт, «автоматически возобновляемому фонду»: хотя ежегодно компания выплачивает страхователям миллиарды долларов, она привлекает миллиарды долларов, выписывая новые полисы. Баффетт называет эту сумму денежных средств, доступную благодаря страховым сборам, float (фонд, резерв). В начале 2017 года этот показатель впервые в истории Berkshire превысил $100 млрд, сообщил Баффетт в письме, за счет сделки с компанией AIG. Она согласилась заплатить подразделению Berkshire $10,2 млрд за перестрахование долгосрочных рисков по страховым полисам.
При этом Баффетт утверждает, что Berkshire гораздо более консервативна по отношению к рискам, чем большинство страховщиков. «Если страховая отрасль должна будет понести убытки в $250 млрд из-за какой-нибудь мегакатастрофы (в три раза больше существующего рекорда по убыткам), Berkshire как конгломерат все равно покажет значительную годовую прибыль», — написал миллиардер.
Цитаты из письма Уоррена Баффетта:
«Сегодня я лучше пройду колоноскопию, чем выпущу новые акции Berkshire» (о неудачном опыте покупок компаний на собственные акции Berkshire Hathaway).
«Иногда из комментариев акционеров или СМИ следует, что мы намерены владеть некоторыми акциями «вечно». Это правда, что у нас есть некоторые акции, которые я не намерен продавать. Но мы не брали на себя никакого обязательства, что Berkshire будет держать какие-либо из ликвидных ценных бумаг всегда».
«Если 1000 управляющих будут делать предсказания относительно рынка в начале каждого года, вполне вероятно, что найдется один, чьи предсказания сбываются на протяжении девяти лет подряд. Разумеется, среди 1000 обезьян точно с такой же вероятностью найдется один «премудрый» пророк. Разница в том, что эта удачливая обезьяна не соберет перед собой очередь из людей, желающих доверить ей свои инвестиции».
Уоррен Баффетт – крупнейший в мире и один из наиболее известных инвесторов. Его называют легендарным оракулом из Омахи. Многие годы Баффетт находился в тройке лидеров списка миллиардеров Forbs, но в 2013 году был отодвинут на 4 место испанцем Амансио Ортегой, стремительно увеличившим свое состояние за год почти на $20 млрд. Состояние Уоррена Баффета за прошедший год увеличилось всего лишь на $9,5 млрд. и на 2013 год составляет $53,5 млрд. Баффетт продолжает совместно с Биллом Гейтсом компанию по привлечению бизнесменов к инициативе Giving Pledge, в рамках которой предприниматели завещают не менее половины своего состояния на благотворительность. Сам «оракул» в качестве мецената потратил уже около $20 млрд.
В 6 лет Баффетт на перепродаже получил свою первую прибыль – 5 центов. Свое восхождение к миллиардному состоянию он начал в 31 год с одного миллиона. «Я покупаю не акции, а успешный бизнес», – говорит Баффетт.
Кто-то считает, что обладатель миллиардного состояния живет как скупердяй: дом Баффетта стоил 31 500 долларов, и никогда не мог похвастаться богатством обстановки. Двое сыновей и дочь Баффетта росли почти в спартанских условиях, и с деньгами на карманные расходы у них всегда было туго. Например, когда сын Баффетта Говард решил купить ферму, отец выдал ему кредит под проценты, и истребовал все до последней копейки. А дочери Сьюзен, чтобы забрать свою машину с платной парковки, пришлось одалживать у Баффетта 20 долларов под расписку.
Баффетт обедал в дешевых ресторанах, делал покупки в сетевых магазинах. А когда миллиардер наконец решился и сделал своей многолетней возлюбленной предложение, кольцо Баффетт купил в собственном магазине, воспользовавшись корпоративной 15%-ной скидкой. А отнюдь не пышную свадьбу молодожены отпраздновали в ординарном рыбном ресторане.
Однако суммы, затраченные этим скупердяем на благотворительность, заставляют серьезно уважать его. Не каждый способен отдать миллиарды долларов на благотворительность. Если бы все миллиардеры поступали подобным образом – наступил бы всемирный коммунизм.
В июне 2010 Баффетт объявил о безвозмездной передаче более 75 % своего состояния, или около $37 млрд, пяти благотворительным фондам. Большая часть средств поступила в распоряжение фонда под управлением Билла и Мелинды Гейтс. Этот поступок стал самым щедрым актом благотворительности в истории человечества.
Баффетт обучался под руководством Бенджамина Грэхема в Колумбийском университете, штат Нью-Йорк. По словам Баффетта, именно Грэхем заложил в него основы разумного инвестирования, и описывает его как человека, оказавшего наибольшее влияние на его жизнь после отца. Уоррен Баффетт придерживается стратегии долгосрочного инвестирования - средний срок владения акцией составляет 10 лет.
Первый принцип. Инвестирование состоит в том, чтобы вложить деньги сегодня и завтра получить больше денег.
Уоррен Баффетт всегда вёл достаточно скромный образ жизни: вместо того чтобы жить в дорогих коттеджах и питаться в ресторанах, он каждый свободный цент вкладывал в акции. За 35 лет он увеличил сумму со $100 тыс. до $53,5 млрд.
Известна шутка Баффетта по поводу своего скромного образа жизни: «На самом деле я ношу дорогие костюмы, просто на мне они выглядят дешево».
Второй принцип. Покупайте акции только тех компаний, чья продукция нравится вам лично.
Баффетт рассказывал, что по утрам он любил читать газету «Вашингтон пост». В 1972—1974 году во время общего кризиса на фондовом рынке акции газеты упали на 40%. Проанализировав состояние дел, Баффетт приобрел акции ценных бумаг любимой газеты за $10 млн. Стоимость пакета акций газеты с 1973 года выросла в 100 раз — 10 млн. долларов инвестиций принесли около 1 млрд. дохода. Приобретение 9-процентного пакета акций компании, изготавливающей его любимую бритву «Жиллет», увеличило вложенные средства в 4,5 раза.
Третий принцип. Никогда не вкладывайте в те области, в которых вы не разбираетесь.
Четвёртый принцип. Никогда не церемоньтесь с убыточными предприятиями.
Если предприятие вам не нравится или что-то пошло не так — не тратьте свои нервы и деньги на непонятную компанию, избавьтесь от акций.
Пятый принцип. За каждой растущей акцией стоит успешный бизнес.
«Цена учитывает всё» – гласит известная поговорка торговцев, и если в компании всё хорошо и доходы растут, то акции таких компаний обречены на рост.
Шестой принцип. Вкладывайте деньги в бизнес с международными сетями.
Любому бизнесу присущи определенные риски: страновой, отраслевой, региональный и т.д. Вкладывая деньги в компанию, ведущую свою деятельность по всему миру, мы покрываем значительную часть рисков. Снижение уровня рисков дает более высокую стабильность, а возможно и прибыль.
Седьмой принцип. На рынке есть акции-победители, и надо их найти.
Всегда какие-то компании растут быстрее, чем другие. Экономика каждой страны развивается неравномерно, есть отрасли переживающие стагнацию и даже упадок, а есть, показывающие высокие темпы роста и развития. То же самое наблюдается и среди предприятий одной отрасли, есть лидеры и есть аутсайдеры.
Восьмой принцип. Eсли вы используете расчёты, вы не обязательно достигнете вершин, но зато не погрузитесь в безумие.
Несомненно, есть специальные методики анализа рынка, и необходимо их использовать: читать новостные сводки, смотреть отчётности компаний и графики цен на сырьё. Используйте анализ, и вы выбьетесь из общей толпы необразованных инвесторов, и соответственно ваша прибыль возрастёт.
Девятый принцип. Самое главное – история компаний.
Эту фразу часто любит повторять Баффетт. С точки зрения мэтра финансов, инвесторы совершают слишком часто одну и ту же ошибку, «глядя в зеркало заднего вида». Они пытаются оценить ситуацию по совсем короткому прошлому, упуская прекрасные возможности. Необходимо видеть историю развития всей компании, а не краткосрочные события. Те, кто не понял этот принцип, здорово прогорели на воспоминаниях о кризисе 1998 года. Пока инвесторы плакали о потерянной прибыли, рынок набирал скорость на росте цен на нефть и притоке иностранных инвестиций.
Десятый принцип. Служенье муз не терпит суеты.
«Я покупаю акции, и мне всё равно, что случится с рынком на следующий день, – говорит Баффетт. – Однако совсем не трудно предсказать, что будет с рынком в долгосрочном периоде».
Основное отличие инвестора от спекулянта: спекулянт покупает, чтобы продать, инвестор, чтобы держать. У серьёзного инвестора предварительная работа по выбору акций для инвестирования, занимает достаточно длительное время, иногда до полугода. После такой предварительной работы, вариант: купить и тут же продать, чтобы заработать мелочь, просто неинтересен. Как говорил Уоррен Баффетт: «Зачем покупать акции, которыми бы вы не хотели владеть всю жизнь?».
В 11 лет Баффетт решил попробовать играть на бирже. Объединившись со старшей сестрой и взяв денег в долг у отца, он купил три привилегированные акции Cities Service по $38. Вскоре их цена опустилась до $27, а затем поднялась до $40. На этой отметке он продал акции с целью зафиксировать прибыль и заработал за вычетом комиссии $5. Однако всего лишь через несколько дней цена Cities Service превысила $200 за акцию. Баффетт до сих пор вспоминает о той своей ошибке и добавляет, что так жизнь преподала ему главный принцип инвестирования – «терпение вознаграждается».
И еще Баффетт сформулировал восемь правил инвестирования :
1. Изложите ваш план действий в письменной форме или держите его в голове, но главное — как можно строже придерживайтесь его на практике.
2. Проявляйте достаточную гибкость: если какие-либо обстоятельства или новая информация значительно изменяют ситуацию, внесите изменения в свой план действий.
3. Изучите динамику объема продаж и прибыли компании. Проанализируйте источники их получения.
4. Сосредоточьтесь на потенциальном объекте инвестирования. Тщательно проанализируйте номенклатуру выпускаемых компанией продуктов или предоставляемых услуг, ее позиции в отрасли в целом и по сравнению с ближайшими конкурентами.
5. Соберите как можно больше информации о людях, управляющих компанией.
6. Если вы нашли великолепный объект для инвестирования, не обращайте внимания на неблагоприятные прогнозы динамики рынка или экономики в целом.
7. Не инвестируйте только для того, чтобы вложить деньги. Если подходящих объектов нет, сохраняйте свой капитал в денежной форме. Многие слишком эмоциональные инвесторы, не найдя идеального объекта для инвестирования, приобретают лучшее из имеющегося и впоследствии жалеют об этом.
8. Определите для себя, в чем вы разбираетесь, а в чем — нет. Инвестируйте лишь в те компании, бизнес которых вы знаете.
Список активов во владении Berkshire Hathaway
Инвестиционный портфель Berkshire Hathaway в настоящее время оценивается в 661 млрд долларов.
Страхование и финансы
Applied Underwriters
Kansas Bankers Surety Company
National Indemnity Company
Wesco Financial Corporation
United States Liability Insurance Group (75%)
Central States Indemnity Company
M&T Bank (4.2 %)
Kemper Insurance Co
(Bank of America)
Питание
Anheuser-Busch (9.8 % по состоянию на конец 2005)
The Pampered Chef
H. J. Heinz Company (50%)
Одежда
Fechheimer Brothers Company
Fruit of the Loom
Garan Children"s Clothing
H.H. Brown Shoe Group
Производство и продажа мебели
CORT Business Services
Jordan"s Furniture
NebraskaFurniture Mart
RC Willey Home Furnishings
Материалы и строительство
Acme Brick Company
Benjamin Moore & Co.
ISCAR Metalworking (80%)
Precision Steel Warehouse, Inc.
Медиа
The Washington Post Company (23.42 % по состоянию на конец 2004)
Omaha World-Herald
Логистика
XTRA Corporation
Ювелирные изделия
BenBridgeJewelers
Borsheim"s Fine Jewelry
Helzberg Diamonds
Другое
Scott Fetzer Companies
MidAmerican Energy Holdings Company
Procter & Gamble (1.93 % по состоянию на конец 2005)
PetroChina (1.3 % по состоянию на конец 2004)
Blue Chip Stamps
Adwork Govnashiko
BYD (10 % по состоянию на сентябрь 2008)
Баффет Уоррен (Warren Buffett)2011: Покупка доли в IBM
14 ноября 2011 года стало известно, что известный миллиардер и инвестор Уоррен Баффетт (Warren Buffett) купил пакет акций технологической компании IBM , который оценивается в $12 млрд (7,5 млрд фунтов). Акции приобрела принадлежащая Баффетту инвестиционная компания Berkshire Hathaway. Ей досталось 64 млн акций или около 5,4% всех ценных бумаг Голубого гиганта.
Инвесторы договорились с регулирующими органами о том, чтобы покупка держалась в секрете на протяжении нескольких месяцев. Но сейчас, когда о ней объявлено официально, стало также известно, что Berkshire Hathaway купила в том числе небольшие пакеты акций Intel , DirecTV, General Dynamics и CVS Caremark.
Баффетт является близким другом со-основателя Microsoft Билла Гейтса (Bill Gates), но раньше он не славился как технологический инвестор. До этого он предпочитал вкладывать средства совсем в другие отрасли и бренды вроде Coca-Cola и American Express, а также в страховые компании.
Во время технологического бума в 1998 году Баффетт заявил акционерам: «Я не хочу играть в игры, где у других есть серьезное преимущество». «Я могу потратить все мое время, размышляя о технологиях будущего, но я буду не сотым, не тысячным и даже не десятитысячным экспертом в этой области. Есть люди, которые делают это гораздо лучше меня. Тот факт, что кто-то заработает там много денег, ничуть не беспокоит меня», - заявил тогда миллиардер.
По состоянию на 30 сентября 2015 года доля Berkshire в акционерном капитале IBM составляет 8,2% и оценивается в $11 млрд, тогда как в 2011 году, когда компания Уоррена Баффетта начала скупать ценные бумаги «голубого гиганта», стоимость пакета превышала $13 млрд.
«IBM продолжает быть прибыльной и генерировать существенные денежные потоки, - говорится в заявлении Berkshire для SEC. - Сейчас мы не намерены возвращать наши инвестиции в обыкновенные акции IBM и ожидаем, что реальная стоимость этих вложений восстановится и в конечном итоге окажется выше наших расходов».
Когда Berkshire в первом квартале 2011 года приступила к приобретению акций IBM, цены на них росли и достигли рекордных отметок в начале 2013 года. Однако с тех пор и до ноября 2015 года котировки корпорации падали, что привело к сокращению ее рыночной капитализации более чем на треть.
Уоррен Баффетт известен тем, что старается избегать инвестирования в ИТ-компании, однако IBM стала исключением. Более этого, эта корпорация вошла в число четырех крупнейших по числу акцию, которыми владеет Berkshire. В 2015 году миллиардер решил купить больше ценных бумаг IBM на фоне падения их стоимости, надеясь на долгосрочную окупаемость этих инвестиций.
Стоит отметить, что не только IBM приносит убытки Berkshire. В период с конца сентября 2014 года по конец сентября 2015-го лишь две компании из десяти крупнейших в инвестиционном портфеле Berkshire - поставщик финансовых услуг Wells Fargo и производитель автомобилей General Motors - смогли увеличить свою рыночную стоимость.
2016: Признание ошибочности покупки акций IBM
В конце февраля 2016 года Уоррен Баффет заявил, что покупка акций IBM может оказаться ошибкой для его инвестиционной компании Berkshire Hathaway . Несмотря на это миллиардер продолжает приобретать ценные бумаги американского производителя ИТ-решений.
К 31 декабря 2015 года Berkshire владеет 8,59% акций IBM против 8,2% к 30 сентября. В 2015 году котировки IBM упали на 4%, в результате чего стоимость пакета ценных бумаг ИТ-компании, принадлежащих Berkshire, сократилась примерно на $2,6 млрд. В 2016 году негативная динамика продолжалась: акции «голубого гиганта» с начала января по конец февраля подешевели более чем на 4%.
Таким образом, несмотря на убытки Berkshire не только не сокращает свою долю в акционерном капитале IBM, но и наращивает ее. В заявлении, сделанном инвесткомпанией Баффета для американского финансового регулятора, говорится, что избавляться от акций IBM не планируется.
По словам Уоррена Баффета, внутренняя стоимость ценных бумаг IBM значительно выше отметок, на которых они торгуются на бирже. Важно не то, сколько акции стоят сейчас, поскольку фондовой рынок колеблется, а то, какова будет их стоимость через 10 лет, отметил бизнесмен, который к концу февраля 2016 года входит в тройку самых богатых людей планеты.
Баффет заявил, что до сих пор он не задумывался над тем, правильно ли он делает, покупая акции IBM, однако эти инвестиции действительно могут оказаться ошибкой.
Как отмечает издание Fortune, с учетом доли в IBM акционеры Berkshire теоретически могут рассчитывать на 8% прибыли ИТ-корпорации, которая в 2015 году составила $13,2 млрд. То есть доля Berkshire оценивается в $1,1 млрд.
2017
Продажа акций IBM
4 мая 2017 года стало известно о продаже Уорреном Баффетом трети принадлежащих ему акций IBM . Об этом миллиардер рассказал в интервью телеканалу CNBC .
По его словам, IBM является большой и сильной компанией, но у нее есть и крупные конкуренты. Кого именно имел в виду бизнесмен, он не уточнил.
До продажи акций IBM, о которой Баффет рассказал в мае 2017 года, у него было около 81 млн ценных бумаг компании. После сделки осталось более 50 млн.
Сокращение доли в IBM на треть
Принадлежащая Уоррену Баффетту (Warren Buffett) корпорация Berkshire Hathaway продала еще одну крупную часть акций IBM Corp, сократив свою долю почти на треть (32%): с 54,1 млн акций стоимостью $8,32 млрд до 37 млн акций на $5,37 млрд. Об этом 15 ноября 2017 года сообщило информационное агентство Reuters .
В 2011 году Уоррен Баффетт вложил более $10 млрд в компанию IBM, сделав ее одной из крупнейших в своем инвестиционном портфеле. Тогда этот шаг казался для многих весьма неожиданным, учитывая сопротивление 87-летнего Баффетта инвестированию в технологические компании и бизнес, которые ему было сложнее понять. Тем не менее, миллиардер защищал свой выбор в течение нескольких лет, поскольку IBM боролась с падением продаж и снижением котировок, которые сократились на 54% к середине ноября 2017 года с конца 2016-го, когда Berkshire владела примерно 81 млн акций стоимостью $13,8 млрд.
В мае 2017 Баффетт заявил, что он намерен продавать акции IBM, поскольку больше не ценит "голубого гиганта" так же высоко, как и в 2011 году, когда начинал инвестировать в ИТ-компанию. Весной 2013 года акции IBM торговались на отметке около $215, а 14 ноября 2017-го они закрылись на уровне всего $149, упав более чем на 30%, поскольку в бизнесе облачных технологий компания встретила жесткую конкуренцию в лице Microsoft и Amazon , отмечает Reuters.
Еще одни крупные инвестиции Berkshire Hathaway связаны с Apple . Приобретение акций компании было инициировано одним из заместителей Баффетта в 2016 году. С тех пор миллиардер присоединился к хедж-фондам, включая Coatue Management, которые наращивали свои доли в акционерном капитале Apple (около 3% находящихся в обращении акций). К середине ноября 2017 года инвестиции Berkshire в Apple выросли примерно на 4 млн акций - до 134,1 млн акций стоимостью $20,7 млрд.
2018
Покупка 75 млн акций Apple
В первом квартале 2018 года Уоррен Баффет купил 75 млн акций Apple и вошел в тройку крупнейших акционеров американской корпорации.
Срыв $3 млрд инвестиций в Uber
В конце мая 2018 года стало известно о провальной попытке Уоррена Баффета инвестировать в Uber около $3 млрд. Бизнесмен хотел заключить сделку, подобную той, когда он спас банк Goldman Sachs от краха в период финансового кризиса.
Как сообщает Bloomberg со ссылкой на осведомленные источники, переговоры между компанией Berkshire Hathaway Уоррена Баффета и Uber по поводу финансирования сервиса заказа такси не привели к заключению сделки, поскольку стороны не договорились по ее условиям и размерам финансовой составляющей.
По данным одного из собеседников информагентства, первоначально Баффет предложил более $3 млрд. Речь шла о конвертируемом кредите, который защитил бы инвестиции Berkshire в случае финансовых трудностей Uber, но в то же время обеспечил бы хороший потенциал роста в случае успеха компании.
Отмечается, что структура договора, который предлагал миллиардер, была похожа на сделку с Goldman Sachs в 2008 году. Тогда Berkshire Hathaway предоставила банку $5 млрд капитала в обмен на привилегированные акции и долговые расписки банка. Руководство Goldman Sachs согласилось выплачивать по привилегированным акциям дивиденды в размере 10%. Только на этих акциях Баффет заработал более $1,6 млрд прибыли, а доходы от варрантов на покупку ценных Goldman Sachs принесли предпринимателю еще больше.
Уоррен Баффет был готов инвестировать в Uber более $3 млрд, но генеральный директор компании Дара Хосровшахи предложил ограничиться суммой в $2 млрд, чтобы Berkshire Hathaway получила меньшую долю в Uber. Условия контракта так и не согласовали.
Сам Баффетт в интервью телеканалу CNBC подтвердил, что у него были планы инвестировать в Uber. При этом он отметил, что не все детали предполагаемой сделки были верно переданы в СМИ.
Доля Баффета в Apple перевалила за $50 млрд
По состоянию на 30 июня 2018 года инвестиционной компании Уоррена Баффета принадлежало 246,5 млн акций Apple или 5,1% от общего количества ценных бумаг, находящихся в обращении. Если предположить, что за неделею Berkshire Hathaway не сократила долю в Apple, то ее размер в денежном выражении достиг $51,3 млрд, исходя из курса котировок на 6 августа. Столь крупной доли с точки зрения ее рыночной стоимости у Berkshire Hathaway нет ни в одной другой компании.
По данным агентства Bloomberg, к 6 августа Berkshire Hathaway остается третьим по величине акционером Apple после Vanguard Group и BlackRock. К концу марта Berkshire владела акциями Apple на сумму около $41 млрд.
Уоррен Баффет впервые раскрыл свою долю в производителе iPhone в 2016 году, а последующее обнародование информации бизнесменом только способствовало дальнейшему подъему котировок Apple. К закрытию биржи Nasdaq в понедельник, 6 августа 2018 года, стоимость одной акции Apple выросла на 0,5% до $209,07, а рыночная капитализация компании составила более $1 трлн.
В интервью телеканалу CNBC в мае 2018 года Уоррен Баффет признался, что ему нравится покупать акции Apple и он хотел бы приобрести все 100%.
С того момента, как было сделано данное заявление, ценные бумаги Apple подорожали на 19%, тогда как индекс S&P 500, к которому относится компания, возрос на 5%.
В письме акционерам в августе 2018 года Баффет сообщил, что он ищет варианты для новых инвестиций, однако не может найти компании с «разумными» ценами на акции.
Баффет отговаривает Apple от покупки Tesla
В конце августа 2018 года Уоррен Баффет призвал Apple отказаться от возможной покупки Tesla Motors , поскольку, по мнению миллиардера, эта сделка бессмысленна, ведь быть лидером в автомобильной отрасли сложнее, чем в ИТ.
Слухи о том, что Apple собирается приобрести Tesla, в прессе проходили неоднократно. Они подпитываются финансовыми и производственными трудностями разработчика электромобилей , а также многолетней работой Apple над собственным автотранспортом.
Автожурналист Business Insider Мэтью Дебор (Matthew DeBord) считает, что благодаря поглощению Tesla корпорация Apple сможет занять выгодную позицию, которая позволит ей заработать на потенциально привлекательных бизнес-моделях, связанных, в частности, с самоуправляемыми машинами и сервисами совместных поездок, за которыми будущее автопрома.
Однако в интервью телеканалу Fox Business Network Уоррен Баффет предупредил, что покупка Tesla является «очень плохой идеей» для Apple. По словам бизнесмена, создавать долгосрочные конкурентные преимущества в автомобильной промышленности сложнее, чем на технологическом рынке, где компании могут быть впереди за счет высокой скорости работы, масштабирования и эффекта сетевого бизнеса.
Он также выразил недоумение отсутствием объяснений со стороны главы Tesla Илона Маска относительно весьма спорного сообщения в Twitter , касающегося того, что компания получила необходимое финансирование для приватизации. Позднее Маск заявил, что Tesla останется публичной компанией.
По словам Баффетта, Маску следовало сразу же прояснить, что он имел ввиду, утверждая, что получил средства для перехода компании в частную собственность, уточнив, что сделка все же заключена не была.
Покупка 41,4 млн акций Oracle. Стоимость доли - $2,1 млрд
В финансовой отчетности за третий квартал 2018 года, которую Berkshire Hathaway опубликовала 14 ноября, стало известно о покупке компанией Уоррена Баффета 41,4 млн акций Oracle . Стоимость этой доли оценивается в $2,1 млрд. Размер доли в процентах не уточняется.
На новостях об инвестициях Уоррена Баффета, также известного под прозвищем «Оракул из Омахи» (англ. Oracle of Omaha), котировки компании Oracle поднялись на 3,5% в ходе электронных торгов после закрытия биржи 14 ноября 2018 года. С начала этого же года ценные бумаги американского производителя корпоративного ПО подорожали на 3,3%.
Как отмечает телеканал CNBC, Oracle является лишь одной из двух крупных технологических компаний, чьи акции есть в портфеле Berkshire. Другой ИТ-гигант - Apple , доля Баффета в котором оценивается в $57,6 млрд. Несколько лет Berkshire также владела частью акций IBM , но полностью избавилась от этого пакета в 2018 году.
Одновременно с покупкой доли в Oracle стало известно о приобретении Berkshire более 35 млн акций инвестиционного банка JPMorgan Chase . В результате доля компании Уоррена Баффета в JPMorgan Chase составила порядка $4 млрд.
Кроме того, Berkshire купила небольшой пакет ценных бумаг банка PNC Financial и страховой компании Travelers. В портфель Berkshire входят акции более 90 компаний в таких областях, как страхование, энергетика, пищевая промышленность, ритейл, железные дороги, промышленный сектор и др.
Berkshire выкупает не только акции других компаний, но и свои. В третьем квартале 2018 года инвестиционная корпорация выкупила собственные ценные бумаги на сумму $928 млн, но несмотря на все сделки Berkshire подошла к 30 сентября 2018 года с запасом денежных средств и их эквивалентов на уровне $103,6 млрд.
2019
Продажа всех акций Oracle, которые стоили $2,13 млрд
14 февраля 2019 года стало известно о том, что Уоррен Баффет продал все свои акции Oracle спустя всего несколько месяцев после их покупки.
Принадлежащая бизнесмену инвестиционная компания Berkshire Hathaway предоставила Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) отчет, в котором сообщила о продаже к 31 декабря 2018 года своей доли в Oracle, стоимость которой оценивалась в $2,13 млрд. На эти новостях акции американского производителя корпоративного ПО подешевели почти на 3% в четверг, 14 февраля.
Загрузка...