Инвестирование - наука трудная и запутанная, и разобраться во всех ее аспектах бывает непросто. Колумнист The Motley Fool Морган Хаузел опубликовал обязательный к прочтению для каждого трейдера список из 122 инвестиционных афоризмов.
Год назад я начал писать то, что, как я надеялся, станет книгой под названием «500 вещей, которые вам надо знать об инвестировании». Я хотел привести мои любимые цитаты, законы и правила, касающиеся инвестирования. У меня не получилось. Я быстро понял, что сильно замахнулся, но плохо распланировал. Но у меня получилось отобрать 122 высказывания, и я понял, что они будут выглядеть лучше в форме статьи. Вот она.
1. Сказать «я буду жадным, пока все остальные трусят» проще, чем сделать.
2. Когда большинство людей говорят, что хотят стать миллионерами, на самом деле они думают: «Я хочу потратить миллион долларов», что буквально противоречит задаче быть миллионером.
3. В 99% случаев вместо слов «это катастрофа» следует говорить «случилась какая-то фигня».
4. Книга Дэниеля Канемана «Думай медленно... Решай быстро» начинается словами: «Находить и называть чужие ошибки намного легче и приятнее, чем признавать свои». Это должно стать девизом каждого комментатора рынка.
5. Блоггер Джесси Ливеромор пишет: «Жизнь меня научила главному уроку инвестирования: корысть - это самая мощная сила, которая может заставить людей использовать и защищать всё что угодно».
6. Как говорит Эрик Фалькенштейн: «В профессиональном теннисе 80% очков выигрывается, тогда как в любительском теннисе 80% проигрывается. Это верно и для борьбы, шахмат и инвестиций: новичкам следует концентрироваться на том, чтобы избежать ошибок, а экспертам - на том, чтобы сделать отличный ход».
7. Между «он предсказывал крах в 2008 году» и «он предсказывал несколько крахов, один из которых случился в 2008 году» есть разница. Перед тем, как начать хвалить инвесторов, важно ее осознать.
8. Инвестор Дин Уильямс однажды написал, что уверенность в прогнозе повышается с объёмом информации, на котором он основан. Но точность прогнозов остаётся такой же.
9. Богатство относительно. Как сказал стэндап-комик Крис Рок, «если бы Билл Гейтс проснулся с состоянием Опры, он бы выпрыгнул из окна».
10. По данным Gallup, всего 7% американцев знают, что в прошлом году акции поднялись на 32%. Треть полагает, что рынок либо обрушился, либо остался на прежнем уровне. Все в курсе, когда рынки обваливаются, но не все постоянно за ними следят.
11. Дин Уильямс однажды заметил: «Компетенция - это здорово, но у неё есть тяжёлый побочный эффект: она ведет к неспособности воспринимать новые идеи». У некоторых из лучших инвесторов мира вообще нет образования в области финансов - и это очень им помогает.
12. The Financial Times писала: «В 2008 году три самых достойных восхищения фигуры из мира спорта были, наверное, Тайгер Вудс, Лэнс Армстронг и Оскар Писториус». Пять лет спустя о них едва ли можно сказать то же самое. В мире инвестиций также нередки стремительные падения. Аккуратно выбирайте образцы для подражания.
13. Билл Бернштейн вспоминает, как однажды инвестор Ральф Вагонер объяснял принцип работы рынка: «Он сравнивает рынок с нервной собакой на длинном поводке, которая хаотично бросается в самых разных направлениях. Хозяин собаки идёт по Нью-Йорку от Площади Колумба через Центральный парк к музею Метрополитен. Невозможно предсказать, куда пёс бросится в следующую секунду. Но в средней траектории он движется на северо-запад на средней скорости три мили в час. И что поразительнее всего, похоже, почти все игроки на рынке, и большие, и маленькие, следят за псом, а не за хозяином».
14. Инвестор Ник Мюррей однажды сказал: «Попытки поймать нужный момент на рынке - игра для дураков, тогда как проведенное вами в рынке время является наибольшим естественным преимуществом». Помните об этом, когда в следующий раз задумаетесь о том, что пора бы выйти в кэш.
15. Как сказал Билл Сейдман: «Вы никогда не знаете, что собирается сделать американский народ, но вы точно знаете, что они будут это делать все разом». Перемены не только быстро происходят, но и наступают внезапно.
16. Согласно определению Наполеона, военный гений - это «человек, который может делать обычные вещи в тот момент, когда все вокруг сходят с ума». То же относится и к инвестированию.
17. Блоггер Джесси Ливермор пишет: «Мне кажется, и быки, и медведи, если и бывают правы, то на основании неверных предпосылок».
18. Инвесторы придерживаются идеи о том, что верная цена за акцию должна быть больше, чем заплатили они. И это одно из самых распространенных и самых опасных заблуждений из всех, что существуют. Билл Боннер написал: «Люди получают на рынке не то, что хотят или чего ожидают, а то, что они заслуживают».
19. Джейсон Цвейг пишет: «Совет, который кажется наиболее эффективным на ближайшее время, в длительной перспективе всегда оказывается самым опасным».
20. Инвестор-миллиардер Рей Далио однажды сказал: «Чем больше вам кажется, что вы всё знаете, тем более ограниченными вы становитесь». Повторите это про себя в следующий раз, когда будете в чём-то уверены.
21. В период рецессий, выборов и заседаний ФРС люди становятся непоколебимо уверенными в вещах, о которых они почти ничего не знают.
22. Когда рынок обрушивается, стратегия «держать и продавать» работает, только если вы делаете и то, и другое. Значительно проще и продавать, и держать, когда рынки растут, - так считает Бен Карлсон.
23. Ряд исследований показал, что люди предпочитают точному эксперту уверенного эксперта. А эксперты рады стараться.
24. Согласно данным JPMorgan 40% акций с 1980 года прошли через «катастрофические потери», то есть утратили не менее 70% своей стоимости и так и не восстановились после этого.
25. Джон Рид однажды написал: «Когда вы начинаете изучать какую-то область, вам кажется, что нужно запомнить бесконечное множество вещей. Это не так. Чтобы управлять этой областью, достаточно понять базовые принципы - их обычно от трёх до двенадцати. И то бесконечное множество вещей, которые, как вам казалось, нужно запомнить - просто комбинации этих самых базовых принципов». Помните об этом в тот момент, когда вас будут раздражать сложные финансовые формулы.
26. Как говорит Джеймс Грант, «удачное инвестирование - это когда люди с тобой соглашаются. Впоследствии».
27. Адам Скотт писал, что «человек с гибким графиком и обычными ресурсами будет счастливее, чем тот, кто богат, и у которого есть всё, кроме этого гибкого графика. Ваш первый шаг на пути к счастью - это постоянная работа над возможностью контролировать свой график».
28. Согласно данным Vanguard, 72% фондов взаимных инвестиций при сравнении с показателями S&P 500 добились худших результатов, чем этот индекс за 20-летний период, завершившийся в 2010 году. Значение словосочетания «профессиональный инвестор» довольно размыто.
29. Брюс Чедвик пишет: «Если ваш инвестиционный горизонт достаточно широк, а позиционирование адекватно, то вы просто не вступаете в переговоры с идиотизмом, вы ставите против него».
30. Как утверждает Google, термин «двойная рецессия» в 2010 и 2011 годах употреблялся 10,8 млн раз. В итоге она так и не наступила. В 2006 и 2007 годах практически не было упоминаний «финансового коллапса». А он случился. И такие истории происходят практически каждый день.
31. По данным Bloomberg, 50 торговых позиций на S&P 500, которые на Уолл-стрит в конце 2011 года оценили как самые неперспективные, в следующем году выдали по общему индексу рост на 7%.
32. Джесси Ливермор говорил: «Большие деньги приходят не от продаж и не от покупок, а от ожидания».
33. Инвесторы хотят в кого-нибудь верить. Прогнозисты хотят заработать на жизнь. Какая-то из этих групп останется разочарованной. И я думаю, вы знаете, какая.
34. При проведении опроса 1 тыс. американцев, которых спросили, сколько миллионов в триллионе, 79% респондентов дали неверный ответ или просто его не знали. Учтите это, когда будете публично обсуждать крупные финансовые вопросы.
35. На прошлогоднем заседании собрания акционеров Berkshire Hathaway Уоррен Баффетт сказал, что на протяжении карьеры ему принадлежало от 400 до 500 пакетов акций, и большинство своих денег он сделал на 10 из них. Это обычное дело: большая часть инвестиционного успеха части приходит от крохотной части инвестиций.
36. Уолл-стрит постоянно надеется, что доходы превысят ожидания. И оксюмороны она тоже любит.
37. В 2009 году S&P 500 заработал 27% - это был феноменальный год. При этом 66% инвесторов, как показывает опрос Франклина Темплтона, думали, что он прогорел. Ощущения и реальность могут быть крайне далеки друг от друга.
38. Как пишет Нейт Сильвер, «когда возможность нам не знакома, мы о ней даже не думаем». Самый большой риск всегда в том, о чём никто не говорит, не думает и не оценивает. Вот это и делает его риском.
39. Каждая новая рецессия не такая, как предыдущая.
40. Начиная с 1871 года рынок 40% времени поднимался и падал более, чем на 20%. Головокружительные взлёты и обвальные падения совершенно нормальны.
41. Как гласит мудрость, «откладывай понемногу каждый месяц - и к концу года ты удивишься, как мало ты накопил».
42. Джон Мейнард Кейнс писал: «Надёжнее быть спекулянтом, чем инвестором в том смысле, что спекулянт работает с осознанными рисками, а инвестор - с теми, о которых он не знает».
43. Нассим Талеб пишет: «История не ползёт, она движется скачками». События, которые меняют мир - убийства президентов, теракты, научные открытия, банкротства - всегда случаются неожиданно.
44. Наши воспоминания о финансовой истории, судя по всему, простираются примерно на десять лет назад. Как говорится, время лечит. Оно также стирает многие важные уроки.
46. Самые скучные компании - производители зубной пасты, продуктов питания, болтов - могут оказаться самыми лучшими объектами для долгосрочных инвестиций. А самые инновационные компании входят в число худших.
47. В опросе Gallup 2011 года 34% американцев заявили, что золото - самая лучшая долгосрочная инвестиция, а 17% назвали таковой акции. С тех пор акции поднялись на 87%, а золото упало на 35%.
48. Согласно экономисту Бертону Малкиелу, с 1970 по 2012 годы 57 акционных ПИФов показали на S&P 500 рост ниже среднего. Самое поразительное в этой статистике - то, что 57 фондов оставались в бизнесе на протяжении десятилетий, демонстрируя плохие показатели. Надежды часто оказываются сильнее реальности.
49. Большинство новостей экономики, которые нам кажутся важными, мало значат в длительной перспективе. Дерек Томпсон из The Atlantic писал: «За последние два года я написал сотни статей по экономике. Но мне кажется, что я могу уложить все эти тысячи слов в одном предложении: потихоньку всё становилось лучше».
50. Расширенный индекс акций компаний из США вырос в 2 тыс. раз в период с 1928 по 2013 год, но 20 раз терял не менее 20% своей стоимости за тот же период. Люди бы не так боялись волатильности , если бы осознавали, насколько она распространена.
51. Дэниел Канеман пишет: «Неопровержимы свидетельства того, что стать очень богатым значительно больше помогает удача, нежели способности».
52. Между знаниями и скромностью очень сильная корреляция. Самые лучшие инвесторы всегда осознают, как мало они знают.
53. Ни один человек на земле не знает, что рынок выкинет в ближайшем будущем.
54. Большинство людей стали бы значительно более состоятельными, если бы перестали маниакально сосредотачиваться на Конгрессе, Федеральном резерве и президенте, а сфокусировались бы на собственных ошибках в управлении финансами.
55. Если обернуться назад, станет понятно, что все видели приближение финансового кризиса. Он был различим на горизонте уже в 2007. Следующий кризис будет таким же (они все такие).
56. В 1909 году был 272 автомобильных компании. После череды укрупнений и крахов три из них выбрались наверх, из которых две обанкротились. Заметить многообещающий тренд и сделать правильную инвестицию - это две разные вещи.
57. Чем больше человек мелькает в телевизоре, тем реже сбываются его или её предсказания. У психолога Фила Тетлока из Беркли, Калифорнийский университет, есть об этом данные.
58. Мэгги Махар однажды написала, что «люди сопротивляются хаотичности, рынки сопротивляются предсказаниям». Эти шесть слов объясняют негативный опыт большинства людей, полученный на рынках ценных бумаг .
59. Джон Браун писал: «Мы все всего лишь угадываем, но у некоторых из нас более причудливая математика».
60. Когда кажется, что к вам пришла хорошая идея, пойдите и поговорите с тем, кто думает иначе. В худшем случае, вы продолжите быть друг с другом не согласны. Но скорее всего вы получите ценный другой взгляд на вещи. Бегите от склонности к соглашательству как от чумы.
61. В 1923 году в Чикаго встретились девять самых успешных бизнесменов Америки. Джош Браун писал об этом: «В течение последующих 25 лет все эти великие люди встретили ужасный конец своих карьер и даже жизней: президент крупнейшей сталелитейной компании Чарльз Шваб умер банкротом; президент крупнейшей энергетической компании Сэмюэл Инсулл умер без гроша в кармане; президент крупнейшей газовой компании Говард Хобсон впал в умственное расстройство и закончил свои дни в лечебнице для умалишённых; президент Нью-Йоркской фондовой биржи Ричард Уитни только что вышел из тюрьмы; президент банка Леон Фрейзер покончил жизнь самоубийством; ржаной спекулянт Артур Каттен умер в нищете; глава крупнейшей в мире монополии , „спичечный король“ Ивар Крюгер тоже свел счеты с жизнью; а член кабинета президента Хардинга Алберт Фолл едва получил помилование, чтобы успеть умереть дома».
62. Старайтесь изучить как можно больше ошибок инвестирования, которые допустили другие. Все они описаны в книгах. Вы можете научиться большему, изучая инвестиционные провалы, чем инвестиционные победы.
63. Билл Боннер говорит, что есть два видения того, что можно купить за деньги. Есть норма жизни, которая может быть измерена в долларах, а есть качество вашей жизни, которое нельзя измерить ничем.
64. Если вы пытаетесь предсказать будущее - касательно ли того, куда повернёт рынок, или того, что будет с экономикой, или того, повысят ли вас - думайте в категориях возможностей, а не определенностей. Единственные исключения из этого правила - смерть и налоги.
65. Сосредоточьтесь не на том, чтобы победить рынок, а на том, чтобы рынок не победил вас.
66. Опросы показывают, что последние 25 лет американцы говорят об упадке рынка. Пессимизм - это норма.
67. Финансовая сфера была бы лучше, если бы эту науку преподавали на факультетах психологии и истории.
68. Экономист Тим Дай из Университета Орегона говорит: «До тех пор, пока у людей есть дети, капитал будет обесцениваться, технологии - развиваться, а вкусы и предпочтения - меняться. Это мощный фундаментальный стимул для роста, который практически непременно проявится в любой рационально управляемой экономике».
69. Изучайте успешных инвесторов - и вы заметите общую особенность: они мастера психологии. Они не могут контролировать рынок, но они полностью контролируют серую массу у себя промеж ушей.
70. В учебниках по финансам «риск» определяется как краткосрочная волатильность. В реальном мире риск - это низкий заработок, который часто вызван стремлением избежать той самой краткосрочной волатильности.
71. Помните, что говорит Нассим Талеб о хаотичности рынка: «Если вы бросаете кости, то знаете: шанс один к шести, что кубик выпадет определённой стороной вверх. Так что вы можете высчитать риск. Но на фондовом рынке такие вычисления ни черта не стоят - вы даже не знаете, сколько сторон у этого кубика!»
72. В 1998 году S&P 500 вырос на 27%. Но половину из этого роста принесли только пять компаний - Dell, Lucent, Microsoft, Pfizer и Wal-Mart. Даже в самом диверсифицированном портфеле может быть громадная концентрация.
73. Шансы на то, что как минимум одна широкоизвестная компания неплатёжеспособна и ведёт фальшивую бухгалтерию, достаточно высоки.
74. Книга Фреда Шведа «Где же яхты клиентов?» была написана в 1940 году, но большинство людей так и не осознало, что брокеры не особенно заинтересованы в больших прибылях.
75. У когнитивных психологов есть теория, которая называется теорией отражения. Когда вам дают информацию, которая идёт вразрез с вашими взглядами, вы не только боретесь с соперниками, но утверждаетесь в своём мнении в два раза сильнее. Люди, готовые голосовать за определённого кандидата, часто видят его ещё более привлекательным после того, как он подвергся нападкам со стороны своих противников. В инвестировании акционеры тех компаний, которые сильно критикуются, часто начинают поддерживать их еще более активно по причинам, не имеющим никакого отношения к реальным показателям этих компаний.
76. Джим Грант однажды сказал: «В финансовом мире хорошие идеи становятся плохими в ходе соревновательного процесса под названием „можешь перекрыть?“». Умная инвестиция превращается в глупую, если требует влезть в долги.
77. Помните, о чём говорит профессор Уортонского университета Джереми Сигел: «Вы никогда не теряли деньги на ценных бумагах за период в 20 лет, но уничтожили половину своего портфеля в бондах (после инфляции). И какой актив после этого более рискованный?»
78. Самые большие свои прибыли Уоррен Баффетт получил, когда рынки были значительно менее соревновательными. Весьма сомнительно, чтобы кто-либо когда-либо перекрыл его 50-летний рекорд.
79. В 2013 году двадцать пять менеджеров хеджевого фонда унесли домой 21,2 млрд долларов в оплату за то, что обеспечили средний прирост в 9,1% против 32,4%, которые вы могли бы сделать в индексном фонде. Это классный бизнес, чтобы в нём работать - но не чтобы инвестировать в него.
80. Соединённый Штаты - это единственная крупная экономика, в которой работающее население растёт приемлемыми темпами. Возможно, это будет самая важная экономическая переменная в следующие полвека.
81. Большинство инвесторов не имеют никакого понятия о том, какие у них показатели. Маркус Глейзер и Мартин Вебер из Университета Маннгейма спросили инвесторов, как они оценивают свои успехи на рынке, а затем заглянули в их брокерские декларации. Они заключили: «Соотношение между самооценкой и реальными показателями на уровне нуля».
82. Профессор Гарвардского университета и бывший секретарь Министерства финансов США Ларри Саммерс говорит: «Практически все знания об экономике, которые я давал своим студентам, в период финансового кризиса были поставлены под сомнение».
83. Когда его спросили о показателях в экономике после финансового кризиса, Чарли Мангер ответил: «Если вы не смутились, то не думаю, что вы это понимаете».
84. Нет практически никакой корреляции между тем, что происходит с экономикой, и рыночными прибылями. Согласно Vanguard, легче предсказывать будущие прибыли ценных бумаг по уровню осадков, чем по росту ВВП . (И то, и другое объясняет чуть больше, чем ничего).
85. Вы можете контролировать размещение своего портфеля, своё собственное образование, свой выбор, кого слушать, что читать, на что обращать внимание и как реагировать на определённые события. Вы не можете контролировать, что делает Федеральный резерв, какие законы принимает Конгресс, какой будет следующий отчёт по безработице и насколько компания отобьёт оценки по прибылям. Сосредоточьтесь на первом и не обращайте внимание на прочее.
86. Компании, которые фокусируются на своём биржевом курсе, в конечном итоге потеряют клиентов. Компании, которые фокусируются на своих клиентах, в результате поднимут свой биржевой курс. Это просто, но большинство менеджеров об этом забывают.
87. Инвестиционный банк Dresdner Kleinwort взглянул на предсказания аналитиков по процентным ставкам и сравнил их с тем, какова была динамика по процентным ставкам в действительности. Обнаружилось практически идеальное запаздывание. В отчете банка было сказано: «Аналитики отлично умеют рассказывать о том, что только что произошло, но совершенно не могут сказать, что случится в будущем». Очень просто спутать зеркало заднего вида и лобовое стекло.
88. «Успех - паршивый учитель. Он заставляет умных людей думать, что они не могут проиграть». Это слова Била Гейтса.
89. Инвестор Сет Карлман говорит: «Макроэкономические тревоги - как спортивное радио. У всех хорошее мнение, и возможно, это значит, что никто из них не хорош».
90. Несколько научных исследований выяснили, что те, кто чаще всего продают и покупают ценные бумаги, получают самые низкие доходы. Не забывайте мудрость Паскаля: «Все несчастья человека происходят от его неспособности в одиночку посидеть в тихой комнате»
91. Самая лучшая на свете компания, управляемая самым умными менеджерами, может стать ужасной инвестицией, если купить её по плохой цене.
92. В ближайшие 50 лет случится от 7 до 10 рецессий. Не удивляйтесь, когда это произойдёт.
93. Не начисляется никаких инвестиционных очков за сложность или комплексность комбинаций. Простые стратегии могут приводить к выдающимся результатам.
94. Президент значительно меньше влияет на экономику, чем людям кажется.
95. Какая бы сумма вам не показалась достаточной в качестве пенсионных накоплений, удвойте её. Теперь вы ближе к действительности.
96. Для многих дом - это большие денежные обязательства, притворяющиеся надёжным вкладом.
97. Лучший трехгодичный период для владения акциями наблюдался во время Великой депрессии. Недалеко от него находится трехгодичный период, начавшийся в 2009 году, когда экономика лежала в руинах. Самый большой доход начинает приходить тогда, когда люди считают, что неизбежны самые крупные потери.
98. Помните, что Баффетт говорил о прогрессе: «Вначале приходят инновации, затем имитации, затем идиоты».
99. И что Марк Твен говорил о правде: «Ложь может обойти полземли, пока правда надевает ботинки».
100. И что Марти Уитман говорил об информации: «Редко когда действительно имеют влияние больше трёх или четырёх переменных. Всё остальное - просто шум».
101. Среди американцев в возрасте от 18 до 64 количество походов к врачу снизилось с 4,8 в 2001 году до 3,9 в 2010 году. Отчасти это произошло благодаря слабой экономике, отчасти из-за растущей стоимости медицинских услуг, но в любом случае важен вывод: никогда нельзя неопределённо экстраполировать поведение - даже такое жизненно важное, как визиты к врачу. Поведение меняется.
102. Согласно Bloomberg, с прошлого июля пожилые китайцы имеют право подать в суд на своих детей за то, что те их недостаточно часто навещают. Старение населения провоцирует жёсткие меры.
103. Когда-то Уоррена Баффетта спросили, как стать лучшим инвестором. Он указал на кипу годовых отчётов. «Ежедневно читайте 500 страниц наподобие вот этих. Вот так работает знание. Оно накапливается, как сложные проценты. Это могут сделать все, но я гарантирую, что сделают это не многие».
104. Если бы у американцев в период с 2007 по 2014 годы родилось столько же детей, сколько в период с 2000 по 2007, сегодня было бы на 2,3 миллиона детей больше. Это бы сильно повлияло на экономику последующих десятилетий.
105. Предсказание Бюджетного управления Конгресса 2003 года по федеральному долгу в 2013 году промахнулось на 10 трлн долларов. Прогнозировать тяжело. Но мы всю рано продолжаем выстраиваться в очередь за предсказаниями.
106. Согласно Wall Street Journal, в 2010 году «на каждый 1% падения оборота акционера среднестатистический генеральный директор получил на 22% больше».
107. По наблюдениям ФРС, начиная с 2004 года фондовый рынок стоит в случае, если за три дня до этого Федеральный резерв заявляет, что правила по процентным ставкам отменены.
108. В 1989 году генеральные директора семи крупнейших американских банков зарабатывали в среднем в 100 раз больше, чем составлял доход типичной семьи. В 2007 году более, чем в 500 раз больше. К 2008 году некоторых из этих банков уже не было.
109. Расти экономику заставляют две вещи: увеличение количества населения и масштабов производства. Всё остальное - это функция от одного из этих двух показателей.
110. Единственный самый важный вопрос для инвестора, который он должен себе задавать: «На какой срок я инвестирую?» От того, как он на него ответит, могут полностью изменится перспективы.
111. «Ничего не делай» - это самые сильные и самые редкоиспользуемые слова в инвестировании. Зуд действия перевёл невероятное количество денег от инвесторов к брокерам.
112. С 2002 по 2012 годы Apple увеличилась более, чем на тысячу процентов, но при этом 48% всех рыночных дней она падала. Эта дорога никогда не бывает ровной.
113. Очень легко перепутать удачу с успехом. Дж. Пол Гетти говорил, что ключ к успеху - это: 1) рано вставать, 2) усердно работать, 3) найти нефть.
114. Дэн Гарднер пишет: «Никто не может предсказать последствия повседневных вещей и инцидентов, и уже только поэтому будущее всегда будет наполнено сюрпризами».
115. Однажды я спросил Дэвида Канемана, в чём ключ к принятию более верных решений. Он ответил: «Нужно разговаривать с людьми, которые с тобой не согласны, и с людьми, которые не в таком же эмоциональном состоянии, как вы». Попробуйте так поступить в следующий раз, прежде чем принять решение об инвестировании.
116. Никого из 400 самых богатых американцев из списка Forbes нельзя назвать хроническими медведями. Естественный оптимизм не только нормален, но и жизненно необходим.
117. Экономист Альфред Коулз переворошил предсказания одного популярного аналитика, который в 1990-е «выстроил себе репутацию успешными прогнозами» в Wall Street Journal. На 90 прогнозов, сделанных на протяжении 30 лет, ровно 45 были верными и 45 ошибочными. И такое встречается чаще, чем вы думаете.
118. С 1900 года S&P 500 возмещал порядка 6,5% в год, но средняя разница между самым высоким и самым низким закрытием за любой год была равна 23%. Помните это в следующий раз, когда кто-нибудь попытается объяснить вам, почему рынок поднялся или опустился на несколько процентов. Фактически это равно попыткам рассказать, почему вслед за весной приходит лето.
119. То, как долго остаются размещёнными ваши инвестиции, скорее всего, будет самым важным фактором, определяющим, насколько вы хороший инвестор.
120. Опыт работы инвестиционного менеджера немного вам скажет. Можно давать плохие показатели на рынке на протяжении всей своей карьеры. Многие так и делают.
121. Хеджевый фонд однажды описал своё состояние словами: «У нас нет ни одной акции Apple. У каждого фонда есть их акции». Такой тип простого мышления, идущего от противного, в инвестировании на вес золота.
122. Возьмите двух инвесторов. Один - гений из Массачусетского технологического университета, который блестяще сдал Стенфордский экзамен и может назвать на память число пи до 50-го знака после запятой. Он участвует в торгах несколько раз в неделю, выворачивая наизнанку интеллект в надежде обдурить рынок, входя и выходя из торгов тогда, когда ему кажется, что это правильно. Другой - деревенщина, который даже в колледж не ходил. Он каждый месяц, несмотря ни на что, он откладывает и инвестирует в низкобюджетные паевые фонды. Ему не нужно побеждать рынок. Он хочет, чтобы рынок был его надежным товарищем. Кто в конечном счёте выиграет? Я бы совершенно точно поставил на второго. Уоррен Баффетт считает: «Инвестирование - это не про то, как парень с IQ 160 обводит парня с IQ 130». Успешные трейдеры знают свои пределы, сохраняют хладнокровие и действуют дисциплинированно. Это нельзя измерить.
Я списывал на всех экзаменах по экономике (я учился на экономиста). Моя девушка тоже училась на моем курсе. Она была умнее меня, поэтому на экзаменах я списывал у нее. Оказалось, что она тоже не была отличницей, и в результате мы оба провалились.
Как радовались мои родители, когда я решил стать экономистом. Они не сомневались, что меня ждет успех. «Ты преуспеешь во всем!», - обещали они мне.
На самом деле, чтобы преуспеть в бизнесе, достаточно: а) знать, как помочь людям; б) знать, как подкупить людей.
И никакой экономики. Я перевелся на курс информатики.
Это вежливый способ сказать: «не слушайте меня».
Уоррен Баффет - отъявленный лжец
Уоррен Баффет верит, что нет ничего хуже дефляция. Другими словами, он считает, что когда цены снижаются, миру приходит конец.
Есть поговорка: «всегда есть причина уважительная причина настоящая ».
Уважительная причина: когда цены стабильно снижаются, люди перестают покупать потому, что ждут, когда цены снизятся еще больше. Это раз за разом замыкает порочный круг и в конце концов люди перестают покупать совершенно - и тогда, по мнению Баффета, наступает коллапс. Мир вешает на грудь табличку «мы закрыты». Но это же глупо! Если я голоден, я иду и покупаю что-нибудь поесть. Если мне негде жить, я арендую квартиру. Я не буду голодать на улице, ожидая, пока не наступят более "вкусные" цены.
Некоторые утверждают, что последние 100 лет мы живем от инфляции к инфляции. Это тоже вранье. 100 лет назад открылась первая школа гигиены полости рта: "Школа гигиены полости рта, Фоунс, Коннектикут". Объем неважного запаха изо рта на доллар с тех пор упал на 99%. Вот это дефляция! Попробуйте поцеловать мужчину или женщину с несвежим дыханием. Это будет поважнее доллара, нет?
Всегда ищите настоящую причину Уоррена Баффета. Вот она: он не хочет падения цен потому, что его $50 000 000 000 инвестированы в акции, а эти акции приносят ему прибыль только когда цены растут. Это 1 уважительная причина и 50 000 000 000 настоящих причин.
Спрос и предложение - это чушь.
Цена определяется ситуацией.
Если вы хотите купить дом, то думаете, что два одинаковых дома в одном районе стоят одинаково. Нет. Предположим, владелец одного из домов только что умер, и его (или ее) дети не хотят владеть этим домом. Они хотят продать его и поделить деньги. Поэтому он будет стоить дешевле, чем соседний дом со стабильной семьей, где двое детей и собака.
Если вы хотите заработать денег, оценивайте ситуацию, а не спрос и предложение. Реальность такова: мы не знаем объем предложения конкретного актива. И объем спроса тоже не знаем. Никто никогда не знает. Это очень расплывчатые ориентиры. Смерть, развод и долги приводят к низким ценам. Именно эти три вида ситуаций. Есть и другое факторы.
Недавно я ходил по магазинам и подбирал себе пальто. В одном дорогом магазине хорошее пальто стоило $7 280. В соседнем магазине пальто примерно того же качества стоило $150. В чем разница? Не в предложении. В маркетинге. Шестьдесят лет маркетинга создали искусственно завышенные цены (инфляцию), потому что маркетологи освоили науку массового гипноза. Вот почему хорошим маркетологам платят много денег: потому что их хозяева зарабатывают еще больше.
Если бы маркетинга никогда не существовало, то цены сейчас были бы в 50 раз ниже.
Если пальто не сделано из чистого золота, то оно не может стоить $7 280. И если вам не пришлось лично зарезать десяток овец, а затем превратить грязную шерсть в пальто, оно тоже не стоит таких денег.
Налоги
Это очень больной вопрос.
Меня не волнует разница между богатыми и бедными. Она волнует всего 1% людей в Соединенных Штатах. Остальные 99% живут на моей улице. Хотите верьте, хотите нет, но улица, на которой я живу, называется Main Street. До того, как на ней поселиться, я жил на улице Wall Street. Не шучу: я жил на Уолл-стрит, на углу с Бродвеем, прямо напротив фондовой биржи. А потом я переехал на 70 миль к северу, и сейчас я живу на Главной улице, 24, в городе с населением 1 000 человек вдоль реки Гудзон. Я живу в трех домах от реки.
Если с богатых берут более высокие налоги, то я могу вам гарантировать, что не мои соседи по Главной улице зарабатывают эти лишние денег. Некоторые из них – незаконные иммигранты. Некоторые – психически больные. За последние пять лет на моей улице случилось два самоубийства. Но река прекрасна. И я иду вдоль нее, и мои мысли уплывают, когда я думаю о том, действительно ли утки моногамны.
Меня больше волнует тот факт, что заработанные мною с большим трудом деньги используются для покупки пуль. Множества пуль. Когда старшие классы местной школы едут на экскурсию в Вашингтон, округ Колумбия, мои деньги идут на то, чтобы половина этих подростков потеряли девственность. Еще меня волнует, что Кевин Спейси берет мои деньги и бросает Кэти Мара под поезд. Такое случалось.
Демократия – это диктатура большинства. Я в меньшинстве. Я надеюсь, что мое мнение будет учитываться, но оно не учитывается. Оно может учитываться, если я буду голосовать с помощью своих денег – на что я хочу их потратить. Например, я бы лучше потратил деньги, чтобы нанять людей или инвестировать в платформы типа prosper.com, чтобы помочь другим владельцам малого бизнеса нанимать людей, создавать инновации и преуспевать. Или в Patreon, чтобы поддержать музыкантов, в которых я верю. Или kickstarter, чтобы поддержать проекты бедных, но чрезвычайно творческих и интересных новаторов. Или gofundme, чтобы поддержать благотворительные акции моих друзей. Я не хочу, чтобы на мои деньги покупались пули, которыми какой-нибудь 18-летний убьет какого-нибудь 14-летнего. Обычного ребенка в Африке, который просто хотел жить.
И все же у меня нет выбора, потому что я в меньшинстве и, вероятно, всегда в нем и останусь.
Есть только одна проблема, которая имеет важное значение для экономики США
Это самая главная мысль в этом статье. Не обращайте внимания на ее остальную часть. Но, пожалуйста, обратите внимание на эту часть. Нужно было написать об этом в первую очередь, потому что меня волнует только эта единственная проблема. И большинство людей о ней не знает.
Компании США разместили $2,5 трлн наличных в других странах. Например, у Apple есть $158 млрд за границей, которые она боится возвращать. Она боится возвращать их обратно в Соединенные Штаты, потому что тогда они будут облагаться налогом. Подумайте: $2,5 трлн выпали из нашей экономики из-за страха, они просто лежат в иностранных банках, принося этим банкам прибыль. Это $2,5 трлн, на которые можно нанять людей, создать инновации, финансировать образовательные программы, основать компании и т.д. Если деньги вернутся, то их могут обложить налогом до 50%.
Поэтому ответ прост: налоговая амнистия. 2 января 2016 года верните все деньги обратно, и налог составит всего 5%. Это принесет правительству США дополнительные $125 млрд практически бесплатно.
Есть и еще кое-что очень важное. Оно называется денежный мультипликатор. Если у вас есть доллар, вы покупаете пончик. Потом продавец пончиков покупает на тот же доллар газету. Газетчик покупает себе кофе. Продавец кофе покупает проститутку. Один доллар оборачивается в среднем десять раз и дает около $10 экономического роста. $2,5 трлн – это $25 трлн в развитии экономики. Это около $12 трлн налогов, что может покрыть почти весь долг США. Плюс ко всему мы сможем простить все студенческие займы, прекратить войны и дать каждому бесплатное медицинское обслуживание.
Оп-па! Это решение всех проблем в экономике!
Так почему бы политикам не принять такой закон? Потому что нижний 1% скажет, что верхний 0,000001% зарабатывает больше денег, что может даже и не быть правдой. Политики, как обычно, боятся. Могу вам сказать: большая часть этого верхнего 0,00001% в любом случае не очень счастлива. Я бы лучше имел $25 трлн в развитии экономики.
Моя девушка меня бросила, поэтому я больше не мог списывать у нее на экзаменах и мне пришлось сменить специальность. Она прочитала мне лекцию мне о том, что такое любовь и ушла, и я больше никогда ее не видел. Потом я стал ужасным программистом. А потом посредственным бизнесменом. Нормальным управляющим хедж-фонда. Более хорошим писателем. Ужасным мужем. Нормальным отцом. И я не люблю, когда мне говорят, что делать.
Я даже не знаю, зачем написал этот абзац. Может быть, чтобы донести до вас, что не представляю, о чем пишу.
Я надеюсь, что теперь знаю немного больше о том, что такое любовь. Или хотя бы доброта. И нежность. И благодарность. И когда я говорю с вами, я надеюсь, что смешу вас, и надеюсь, что мы нравимся друг другу. Но я нервничаю. Для меня это более важно. Я думаю, что люблю вас.
Да, вот так интроверты обычно и пугают людей на вечеринках.
(с) Джеймс Альтухер
Подробности
Быть экономистом – значит много знать и уметь. Что же должен знать и уметь экономист? Какие навыки и умения экономиста ценятся больше всего, наличие каких вообще ничего не значит? Что поможет стать профессионалом? Узнаем
Практически, любое предприятие нуждается в экономистах, будь то крупная корпорация или маленькая частная компания. На любом предприятии необходимо выполнять финансовые расчеты и анализировать экономическую деятельность, контролировать расход денежных средств. Профессия экономиста будет нужна всегда. Навыки и умения экономиста должны помогать ему работать на развитие предприятия, улучшение его производительности, сокращение издержек. А знать и уметь экономист должен все то, что этому поспособствует.
Область деятельности, где экономист может применить свои умения, достаточно широка. Можно работать в любой отрасли производственной промышленности, в торговле, в финансовой сфере, в банке, в государственном учреждении, в учебном заведении – простор для работы почти не ограничен, экономисты везде требуются.
Что же должен знать и уметь экономист?
Основной базой знаний экономиста является высшее экономическое образование. Далее, когда экономист выбирает сферу, где ему работать, ему необходимо специализировать свои знания применительно к ней. Например, если он хочет работать финансовым аналитиком - это один, так сказать, набор знаний, если он хочет работать в статистике – другой, для работы финансовым менеджером – третий и так далее.
Изучить более узкое направление экономики придется в любом случае. Хотя, в целом, основа у всех этих знаний одна – изучение законов экономики. Всякий экономист должен иметь аналитический склад ума, обладать склонностью к математике и рациональному, логическому мышлению, быть терпеливым, внимательным и педантичным в работе, уметь четко концентрироваться на задаче в любой, даже стрессовой ситуации.
Главное, что должен знать экономист – это принципы действия экономики, ее законы и формулы. Конечно, это звучит очень обобщенно, рассмотрим немного подробнее этот вопрос. Экономист должен хорошо разбираться в законодательстве, знать правовые акты и постановления, а так же другие нормативно-правовые документы, должны быть в курсе поправок и изменений в них, должны изучать актуальные методические материалы по учету, аудиту, анализу экономической деятельности.
Навыки и умения экономиста
Хотите вы того или нет, но навыки и умения экономиста обязывают его разбираться в принципах плановой экономической работы, знать порядок составления годового финансового плана, бизнес-планов. Должен разбираться в тонкостях ведения учетной и отчетной документации.
Также, к тому, что должен уметь экономист, относится умение делать расчеты по определению финансовых, трудовых и материальных затрат, уметь проводить статистический учет и анализировать экономическую деятельность организации. Когда на предприятии внедряется что-либо новое – технология, оборудование, новые усовершенствования, экономист должен уметь рассчитать их экономическую эффективность.
Что еще нужно знать экономисту?
Экономист должен знать правила оформления договоров, должен знать и соблюдать порядок и сроки подачи отчетности. Также, к его преимуществам относится стремление изучить опыт рациональной организации управления и экономики на производстве, как отечественный, так и зарубежный. Должен знать методы ведения хозяйства в условиях рыночной экономики, применяющиеся на производстве технологии, правила эксплуатации оборудования. Не лишним будет для экономиста знать основы трудового законодательства и правила охраны труда.
Зачастую, иностранный язык тоже относится к тому, что нужно знать экономисту. Чтобы обеспечить карьерный рост и более выгодный уровень заработной платы свободный английский окажет положительное влияние.
Есть многое, что нужно знать, чтобы стать экономистом. Конкретные обязанности экономистов охватывают достаточно широкое поле для деятельности, так как эта профессия довольно сильно пересекается с менеджментом, бухгалтерским учетом, финансовой деятельностью.
Обязанности экономиста зависят от специфики организации, как в ней распределяются функции между подразделениями, также, от других особенностей конкретной сферы бизнеса. Где-то экономисты разрабатывают бизнес-планы, в некоторых компаниях выполняют частично функции бухгалтеров, практически везде анализируют целесообразность затрат, определяют уровень расходов, иногда занимаются инвестициями, решают стратегические задачи развития.
Тем не менее, все это относится к тому, что должен знать и уметь экономист. Имеющиеся теоретические навыки и умения он всегда сможет применить на практике.
Полученное высшее экономическое образование дает специалисту возможность выстроить свою карьеру в любой из сфер бизнеса. Если у вас развитое логическое мышление, вы усидчивы и внимательны, то работа экономиста – аналитическая работа с цифрами и документами – это то, что вам подойдет как нельзя лучше.
Кэти Хьюстон, Адам Фишвик, Ник Комптон
Твитономика. Все, что нужно знать об экономике, коротко и по существу
Издано при содействии УК УРАЛСИБ
Руководитель проекта А. Половникова
Корректор Ю. Гуськова
Компьютерная верстка Д. Беляков
Переводчик М. Кульнева
Редактор Ю. Быстрова
© Ivy Press Limited, 2010 This translation of Tweetonomics originally published in English in 2010 is published by arrangement with THE IVY PRESS Limited. / Перевод книги Твитономика первоначально был опубликован на английском языке в 2010 г., данное издание публикуется на договоренности с THE IVY PRESS Limited.
© Издание на русском языке, перевод, ООО «АЛЬПИНА ПАБЛИШЕР», 2014
Все права защищены. Никакая часть электронной версии этой книги не может быть воспроизведена в какой бы то ни было форме и какими бы то ни было средствами, включая размещение в сети Интернет и в корпоративных сетях, для частного и публичного использования без письменного разрешения владельца авторских прав.
* * *Предисловие к русскому изданию
Экспресс-доставка, срочное фото, скоростной лифт, моментальный загар… Мы торопимся жить. Фастфуд, быстрые шахматы, speed dating… Все надо делать быстро – есть, думать, даже влюбляться.
На смену письмам пришли sms, на смену новостным лентам – Twitter, вместо длинного отзыва можно просто нажать Like. Многие товары и услуги меняются для того, чтобы мы могли их быстрее потреблять: на полуфабрикатах пишут время приготовления, на книгах – время прочтения, на талончиках – время ожидания.
Три минуты на то, чтобы почистить зубы, пять минут – чтобы сварить кофе, десять – чтобы одеться и выбежать из дома. Как в таком ритме найти время для того, чтобы разобраться, например, в экономике?
Ответ вы держите в руках.
Книга, в которой есть свои ограничения – не больше 140 символов для того, чтобы объяснить даже самые сложные и комплексные экономические термины и концепции.
Много это или мало?
Думаю, что более чем достаточно! Если объяснение в любви укладывается в 10 символов, то объяснить такую «мелочь», как инфляция, например, можно в 14 раз подробнее…
Приятного вам чтения!
Кирилл Шмидт, исполнительный директор УК УРАЛСИБПредисловие
Авиакатастрофы всегда попадают на первые полосы газет. Точно так же, как и железнодорожные. И, как выясняется, финансовые. Ипотечный кризис 2007 г. и последовавший за ним крах банковской системы получили широчайшее освещение в СМИ. Никогда раньше скрытым механизмам финансовой системы не посвящалось такое количество «квадратных печатных метров»; никогда столько часов эфирного времени не отдавалось анализу поведения наших молодцов-банкиров.
Очень скоро, однако, стало ясно, что не всем интересно вдаваться в тонкости того, что такое «ценные бумаги, обеспеченные активами» и почему они играют такую большую роль в кризисе; а также как кредитные дефолтные свопы могут разрушить компанию – и едва ли не всю финансовую систему; или что означает термин «левередж» и каким образом он превращает нормального осторожного человека в сумасшедшего, полностью потерявшего самоконтроль игрока.
В этой книге подобные, порой не слишком простые, понятия представлены в форме, доступной неспециалисту. А что может быть более доступным, чем информация, поданная в форме так популярных сегодня «твитов»?
Попытка объяснения идей экономики в 140 символах может на первый взгляд показаться не слишком умной. В конце концов, таким понятиям, как монетаризм, посвящаются целые тома, а мы рассчитываем объяснить все в нескольких твитах. Однако нет сомнения в том, что краткость – сестра таланта, и минимум слов действительно может обеспечить максимальную ясность. Конечно, отдельные частности останутся нераскрытыми, но вы обретете мгновенное и четкое понимание достаточно сложных вещей. А это кажется нам вполне достойной целью.
Эта книга начинается с терминов, которые мы каждый день слышим в новостях, обычно без раскрытия смысла, – «свободный рынок», «спрос и предложение», «бюджетно-налоговая и кредитно-денежная политика». Далее мы расширяем предмет обсуждения, перейдя к некоторым основным экономическим идеям, сформировавшим наше общество, – кейнсианству, неолиберализму и марксизму и к мыслителям, внесшим значимый вклад в развитие этих идей и в их критику (Кейнс, Фридман, Хайек). Обзор функционирования рынка ценных бумаг приведет нас непосредственно к циклам бума – спада и к кризису 2007–2009 гг. Затем мы увидим, как экономика влияет на состояние дел в мире, обратимся наконец к так называемой «зеленой экономике» и попробуем разобраться, действительно ли такой подход способен излечить мировую финансовую систему.
Эта книга отнюдь не является учебником, но, несомненно, будет полезна каждому, кто слушает или читает новости, особенно во времена экономической нестабильности. И если, прочитав наши твиты, вы захотите дальше углубиться в изучение этих вопросов, значит, мы можем считать нашу миссию выполненной.
Как работает экономика
Что заставляет мясника, пивовара или булочника каждое утро вставать, чтобы открыть магазин и заняться продажей своих товаров? И от чего зависит, превратится ли его лавка в многомиллионную корпорацию или он так и будет до конца своей жизни запирать вечером магазин и возвращаться домой? В этом и состоят ключевые вопросы экономики.
Что такое свободный рынок?
Истинный свободный рынок – тот, где производство товаров контролируется исключительно механизмами спроса и предложения. Никаких ограничений. Никакого бюджетного финансирования. Никаких налогов.
Государство имеет право вмешиваться только для того, чтобы предотвращать силовое воздействие, мошенничество и нарушение прав собственности. Для этого взимается некий минимальный налог.
Такое положение вещей позволяет всем участвовать в конкуренции на равных условиях, исключающих любые сдерживающие или поощряющие факторы. И пусть победит сильнейший.
Спрос и предложение регулируют цену и доступность товаров гораздо эффективнее, чем любое планирование, особенно государственное.
Волшебные отношения потребности, спроса и цены – это то, что Адам Смит назвал «незримой рукой рынка».
Он указал на то, что булочник или мясник продает хлеб или мясо не по доброте душевной, а ради того, чтобы обеспечить себя, однако своей работой приносит пользу обществу.
Что такое спрос и предложение?
Спрос и предложение двигают экономику свободного рынка. Если вы хотите стать экономистом, для начала нужно разобраться, как это работает.
Закон рыночной экономики гласит, что чем выше цена на товар, тем меньше на него спрос. Это объясняется тем, что никто не станет платить за что-то больше, чем у него есть.
Тот же самый закон утверждает, что чем дороже товар, тем выше его предложение. Это объясняется тем, что с продажи товара по высокой цене проще получить прибыль.
Точка, в которой предложение становится равным спросу, называется точкой равновесия. Такое положение оптимально, так как в этой ситуации не остается излишков продукции и каждый получает то, что ему необходимо.
Однако такое равновесие достигается крайне редко, и цены постоянно меняются в ответ на колебания спроса и предложения. Посмотрите, например, на цены на компьютеры.
Некоторые товары называют «эластичными». Это означает, что они на самом деле не являются необходимыми для покупателей, поэтому даже незначительные колебания в цене серьезно влияют на продажи.
«Неэластичные» товары жизненно необходимы людям и не подлежат замене чем-либо другим (к примеру, нефть), и их мы будем покупать вне зависимости от цены.
Что такое потребление?
Потребление – это количество товаров и услуг, приобретенных людьми. Обычно потребление составляет основную часть ВВП страны.
Традиционно экономисты склонны обращать большее внимание на производство товаров, игнорируя потребление. Джон Мейнард Кейнс в корне изменил эти взгляды.
Основными сферами потребления являются: товары длительного пользования (недвижимость, автомобили), товары повседневного спроса (продукты питания, одежда) и услуги (здравоохранение, транспорт, средства связи).
Доля доходов, которую человек тратит на ту или иную область потребления, является хорошим индикатором его благосостояния – вне зависимости от заработной платы. Это, так сказать, его качество жизни.
Вы наверняка уже почувствовали (или скоро почувствуете), что человеку вообще без экономических знаний в современном мире приходится очень сложно. Без них непонятными оказываются многие громкие новости, разговоры знакомых, перепады цен и различные «выгодные предложения».
К счастью, получение этих знаний вовсе не обязано быть скучным. Предлагаем вам на выбор шесть книг, которые позволят понять основы экономики, одновременно получая удовольствие от чтения.
1. Охота на простака. Экономика манипуляций и обмана
Джордж Акерлоф, Роберт Шиллер
Цитата: В экономической системе масса разного рода ловушек, поэтому очень полезно знать, как они выглядят. Мы должны научиться лавировать в ней, не теряя достоинства и собственных убеждений, и найти силы двигаться вперед, невзирая на творящееся вокруг сумасшествие.
Мы написали эту книгу для потребителей, которым нужно проявлять бдительность, памятуя о множестве хитрых способов выманивания денег. Мы писали ее и для предпринимателей, впадающих в депрессию от цинизма некоторых своих коллег и порой вынужденных следовать их примеру под давлением экономической необходимости.
Она будет полезна для государственных служащих, зачастую выполняющих неблагодарную работу по регулированию экономики. Возможно, она пригодится волонтерам, филантропам, «лидерам мнений», отстаивающим честность в экономических взаимоотношениях. Наконец, мы писали ее для молодежи, только вступившей на трудовой путь и ищущей занятие себе по душе.
Всем этим людям желательно ознакомиться с практикой фишинга - тех экономических сил, которые превратят манипуляции и обман в элемент экономической системы, если мы ничего не предпримем для того, чтобы этого избежать.
2. Экономикс
Майкл Гудвин, Дэн Бурр
О чём: История экономической мысли в комиксах. Текст написал не профессионал, а энтузиаст Майкл Гудвин - он собрал тучу книг по экономике и уехал изучать их в Индию, чтоб никто не отвлекал. Изучил основательно - в «Экономиксе» пересказываются теории экономики от средневековых до современных, всё рассказывается на конкретных исторических примерах, без лишних усложнений и с юмором.
Всё это проиллюстрировал художник Дэн Бурр. Стиль у него простой и ясный, немного карикатурный, прекрасно дополняющий текст книги.
3. Голая экономика. Разоблачение унылой науки
Чарльз Уилан
О чём: Профессор экономики рассказывает просто о сложном. Если вы ищете книгу в стиле «Экономика для чайников», но чтобы при этом она была толково и увлекательно написана, - вот она. Из книги можно узнать, как работают основные экономические законы, и разобраться в экономических терминах.
Попутно в ней рассказывается, почему СССР не мог не развалиться, как Сорос заработал миллиард долларов за один день, из-за чего McDonalds закрыл свои заведения в Исландии. И много чего ещё.
Цитата: Никакие два кризиса никогда не будут совершенно одинаковыми. Но всех их объединяет общая модель. Как правило, это бывает пьеса в трех действиях. Во-первых, страна привлекает значительный иностранный капитал.
Во-вторых, происходит что-то плохое: правительство слишком активно заимствует и оказывается под угрозой дефолта; лопается «пузырь» на рынке недвижимости; в стране с искусственно поддерживаемым валютным курсом начинается девальвация; банковская система, перегруженная «плохими» кредитами, становится чрезвычайно уязвимой - или наблюдается та или иная комбинация всех этих проблем.
В-третьих, иностранные инвесторы пытаются вывести свои капиталы в другое место, предпочтительно быстрее, чем это сделают все остальные.
Цены на активы падают по мере того, как иностранцы их активно распродают, и валюта слабеет все больше и больше. Оба эти обстоятельства еще сильнее усугубляют экономические проблемы, легшие в основу кризиса, приводя к дальнейшему падению цен на активы и ослаблению валюты. И страна обращается ко всему остальному миру с просьбой помочь ей остановить нисходящую спираль экономического развития.
4. Экономика всего
Александр Аузан
О чём: Декан экономического факультета МГУ объясняет, что из себя представляют экономические институты, как они работают и чем болеют. «Экономика всего» родилась из колонок, которые Аузан писал для Esquire.
Как и предыдущая книга, это тоже своего рода «Экономика для чайников», но для чайников с высшим образованием и хорошим словарным запасом. Менее клиповая и более вдумчивая.
Цитата: Давайте представим себе, как человек, согласно стандартному учебнику экономики, должен проводить утро.
После того как он встал, он должен решить минимальную оптимизационную задачку, чтобы позавтракать, а именно - заложить все возможные виды йогуртов, творога, яиц, ветчины и всего прочего, что едят на завтрак, с учетом различия производства, географии, цен. После того как он все это обсчитает, он сможет принять оптимальное решение: купить яйца (а не авокадо) в Москве (а не в Сингапуре), в конкретном магазине и по конкретной цене.
Есть подозрение, что, если человек не привлечет для подобных расчетов парочку правил - или, другими словами, институтов, - он в этот день не то что не позавтракает, но даже не поужинает. Так каким же образом он решает эту задачку?
Герберт Саймон утверждал, что решение принимается следующим образом: когда человек выбирает себе супруга, он не закладывает в компьютер миллиарды особей противоположного пола. Он делает несколько случайных испытаний, устанавливает шаблон, уровень притязаний, и первая персона, которая соответствует этому уровню, становится его супругой или супругом (ну а потом, разумеется, брак заключается на небесах и все такое прочее).
Ровно так же - методом случайных испытаний и установления уровня притязаний - решается задачка, чем позавтракать или, например, какой купить костюм. Поэтому из положения об ограниченной рациональности людей вовсе не следует, что они глупые. Оно лишь означает, что люди не обладают способностями к обработке всей полноты информации, но при этом имеют простой алгоритм, чтобы решить множество самых разных вопросов.
5. Как устроена экономика
Ха-Джун Чанг
О чём: Преподающий в Кембридже экономист из Южной Кореи рассказывает о ситуации в мировой экономике. Чанг знакомит читателя с рядом экономических концепций, при этом не проповедуя ни одну из них. Старается не упрощать, не стесняется цифр. Его задача - показать, как действуют разные подходы к анализу экономики. Это фактически популярный учебник экономики - глубокий, но доступный.
Цитата: В традиционных учебниках по экономике производство выступает в роли «черного ящика», в котором каким-то образом какое-то количества труда (работы, выполняемой человеком) и капитала (машин и инструментов) объединяются, для того чтобы произвести продукты и услуги.
Мало кто признает, что производство представляет собой нечто намного большее, чем просто комбинацию неких абстрактных частиц, называемых трудом и капиталом, и оно требует правильного управления большим количеством рутинных дел.
Структура завода, методы управления работниками или профсоюзами, систематическое усовершенствование используемых технологий с помощью научных исследований - все это большинство читателей обычно не связывают с экономикой, несмотря на огромное значение данных аспектов для экономической деятельности.
Большинство экономистов с радостью оставят изучение этих вопросов «другим» - инженерам и управляющим компаниями. Но, если подумать, производство - это безусловное основание любой экономической деятельности.
Действительно, изменения в сфере производства, как правило, оказываются наиболее мощными источниками социальных преобразований. Современный мир был создан в результате серии изменений в технологиях и системах, относящихся к сфере производства, которые произошли со времен промышленной революции.
6. Мифы экономики
Сергей Гуриев
О чём: Ректор Российской экономической школы развенчивает устоявшиеся мифы и стереотипы, сложившиеся в обществе по поводу экономики. Те, что звучат из телевизора и из уст политиков, те, что любят воспроизводить в СМИ и блогах. Некоторые из них повторяют ваши во всём разбирающиеся родственники и друзья.
«Мифов» таких в книге - 48 штук. От «Рост ВВП всегда приводит к повышению уровня жизни» до «Коррупцию победить невозможно».Не обязательно все эти разоблачения вас убедят, но на многое вы, возможно, взглянете по-другому.
Цитата: Главная проблема российского образования в том, что его считают частью «социальной сферы», а не производственной отраслью. В программах правительства и ведущих политических партий реформа образования обсуждается в разделе социальной политики.
Если же принять точку зрения, что высшее образование - часть рыночной экономики, хотя и очень специфическая, а университеты - корпорации, то сразу становится ясно, как создать эффективные стимулы для развития этого сектора.
<...>
Не нужно изобретать велосипед: важные институциональные изменения давно реализованы не только в образовании других стран, но и в российской корпоративной среде. В первую очередь это прозрачность и принципы современного корпоративного управления. В отличие от ведущих российских компаний российские университеты даже не публикуют годовых отчетов.
Как инвесторам удалось внедрить в российской бизнес-среде моду на прозрачность, так и обществу - крупнейшему инвестору в российском образовании - нужно сделать прозрачность и подотчетность модными в университетах. Государство, студенты, абитуриенты и родители должны знать, на что тратятся деньги и как принимаются решения.
Загрузка...